Der Haken: Diese Regelung greift nicht bei allen Papieren. So gelten zum Beispiel bei Zertifikaten andere Fristen. Zudem muss sich der Anleger bereits heute auf Werte festlegen und kann in Zukunft nicht mehr auf Unternehmensnachrichten reagieren, sich von Beständen trennen oder diese weiter aufbauen, ohne den Bestandsschutz zu verlieren.

Eine echte Alternative könnte daher wieder eine Lebensversicherung sein. „Die Lebensversicherung rückt wieder in das Blickfeld“, bestätigt Urs Bernd Brandtner, Steuerberater und Partner bei RP Richter & Partner in München. So bleibt beispielsweise die Todesfallleistung weiter gänzlich von der Einkommensteuer befreit. Zudem wird die Abgeltungsteuer beim vorzeitigen Auflösen der Versicherung nur für den Unterschiedsbetrag zwischen Ein- und Auszahlung fällig, der persönliche Steuersatz ist nicht mehr entscheidend. „Dies macht die Lebensversicherung deutlich flexibler“, sagt Brandtner. Welche Variante schließlich am günstigsten sei, lasse sich pauschal jedoch nicht sagen. Dazu müsste jeder Sparer die unterschiedlichen Möglichkeiten genau durchrechnen.

Ausweg Riester

Nicht betroffen

Die staatlich geförderte Altersvorsorge in Form der „Riester-Rente“ ist von der Abgeltungsteuer ausgenommen, da sie nachgelagert besteuert wird. Während der Einzahlungsphase fallen bei der Riester-Rente ohnehin keine Steuern an, nur die monatliche Rente wird später – abhängig von den individuellen Voraussetzungen – versteuert. Dabei wird davon ausgegangen, dass Rentner auch künftig geringere Steuern zahlen müssen als Berufstätige.

Voll getroffen

Für Indexzertifikate gilt eine rückwirkende Betrachtung. Veräußerungsgewinne können nur dann steuerfrei vereinnahmt werden, wenn sie bereits vor dem 15. März 2007 im Depot gehalten wurden. Bei allen danach erworbenen Indexzertifikaten sind abgeltungsteuerfreie Verkäufe nur noch bis zum 30. Juni 2009 möglich, sofern die Spekulationsfrist von zwölf Monaten eingehalten wird.

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