LPX50-Total-Return-Index in Punkten.
Auf diese LPX-Indizes haben Finanzhäuser wie ABN Amro, Deutsche Bank, Kepler, Société Générale, UBS und Partners Group Finanzprodukte (Zertifikate, Investmentfonds, Tracker und ETF-Indexfonds) strukturiert und emittiert. Die LPX-Indizes waren die weltweit ersten transparenten und replizierbaren Benchmarks für die Anlageklasse Private Equity.
Das Interesse an PE-Investments dürfte weiter zunehmen, sagen Optimisten mit Hinweis darauf, dass das von PE-Fonds weltweit aufgenommene Kapital zuletzt neue Rekordbeträge erreicht hat. Aufmerksam registrieren die Finanzmärkte in diesem Zusammenhang, dass acht der zehn größten Buy-out-Transaktionen (also Firmenkäufe) von Private-Equity-Unternehmen seit Anfang 2006 über die Bühne gingen. In diesem Kontext ist auch festzustellen, dass sich die teils aggressiven Finanzinvestoren in ihren geschäftlichen Aktivitäten schon längst nicht mehr nur auf kleinere und mittlere Unternehmen konzentrieren, sondern sie inzwischen auch in größere Aktiengesellschaften einsteigen.
Die Experten der auf globale Finanzmärkte spezialisierten Wirtschaftsprüfungs- und Consulting-Sozietät Walkers Group sehen die Private-Equity-Branche zwar weiter im Aufwind, doch werde „das Wachstum vor allem in Emerging Markets wie Indien, China und Ländern des Mittleren Ostens stattfinden“. Im Jahr 2006 sei das Volumen der PE-Investments in den Schwellenländern um 29 Prozent auf 33,2 Mrd. Dollar gestiegen, wobei der größte Anteil von 19,4 Mrd. Dollar auf die asiatische Region entfallen sei.
Ein Markt im Wandel
Definition: Nach der Definition der European Private Equity and Venture Capital Association (EVCA) diente Private Equity (PE) ursprünglich zur mittel- bis langfristigen Finanzierung von nicht an der Börse notierten potenziellen Wachstumsunternehmen. Die Aktivitäten der PE-Branche erstrecken sich inzwischen jedoch längst auch auf börsennotierte Unternehmen.
Nachteile: Einer der Nachteile von PE ist die geringe Liquidität und die nur begrenzte Verfügbarkeit für private Anleger. Wer in den vergangenen Jahren investierte, musste langfristig denken und einen langen Atem mitbringen. Täglich handelbare PE-Indexzertifikate lösen jedoch dieses Problem.
Vorteile: Private Equity wirft überdurchschnittliche Renditen ab. Repräsentative Indizes wie LPX und S&P Listed PE-Index stiegen in den vergangenen drei Jahren um rund 20 Prozent jährlich.
