Kursziel von 4,6 Euro
CSFB bestätigen Unicredito Italiano mit 'Hold'

Die Analysten von Credit Suisse First Boston (CSFB) haben ihre Anlageempfehlung "Hold" für die Aktien von Unicredito Italiano bestätigt und gleichzeitig das Kursziel für den Titel auf 4,6 Euro angehoben.

dpa-afx LONDON. Bisher sahen die Experten das Kurspotenzial der Aktien bei 4,5 Euro. Anlass für die am Dienstag in London vorgelegte Studie war die Bewertung des neuen Geschäftsmodells der italienischen Großbank.

Im Rahmen einer Neustrukturierung sollen die bisher sieben Geschäftsbereiche der Bank zu den drei neuen Sparten Kleinkunden, Geschäftskunden und vermögende Privatkunden umgeformt werden.

Unicredito hat seine Planzahl für den Nettogewinn im Jahr 2004 auf 3 Mrd. Euro angehoben. Grund seien zu erwartende Synergieeffekte aus der Umstrukturierung bis zum Jahr 2004 in Höhe von 720 Mill. Euro. Die Analysten erwarten im selben Jahr jedoch nur einen Nettogewinn von 2,4 Mrd. Euro. Eine Revision dieser Zahl sei möglich, sobald Unicredito Details zur Generierung der Einsparungen vorgelegt habe.

Die Experten setzen die Synergieeffekte aus dem neuen Geschäftsmodell in ihren bisherigen Berechnungen mit 250 Mill. Euro an. Auf Grund dieser Planzahl verbessere sich der Unternehmenswert um 4 %. Damit ergebe sich das neue Kursziel von 4,6 Euro. Die Analysten erwarten, dass sich die Aktie im Gleichklang mit dem Markt entwickeln wird.

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