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Roundup 2: Henkel setzt US-Expansion fort - Aktie im Plus - Experten positiv

Europas führender Waschmittelhersteller Henkel setzt seine Expansion in Nordamerika und Asien fort. Der Düsseldorfer Konzern vereinbarte mit dem US-Konzern Clorox ein Tauschgeschäft mit einem Gesamtwert von rund 2,84 Mrd. Dollar, teilte Henkel in der Nacht zum Donnerstag mit. Mehrere Marktbeobachter äußerten sich positiv zu dem Tauschgeschäft. Zudem will Henkel den US-Klebstoffproduzenten Sovereign Specialty Chemicals übernehmen. Die Aktie reagierte mit einem Kursplus und kletterte gegenüber einem schwächeren Gesamtmarkt um 1,02 Prozent auf 63,20 Euro.

dpa-afx DÜSSELDORF. Europas führender Waschmittelhersteller Henkel setzt seine Expansion in Nordamerika und Asien fort. Der Düsseldorfer Konzern vereinbarte mit dem US-Konzern Clorox ein Tauschgeschäft mit einem Gesamtwert von rund 2,84 Mrd. Dollar, teilte Henkel in der Nacht zum Donnerstag mit. Mehrere Marktbeobachter äußerten sich positiv zu dem Tauschgeschäft. Zudem will Henkel den US-Klebstoffproduzenten Sovereign Specialty Chemicals übernehmen. Die Aktie reagierte mit einem Kursplus und kletterte gegenüber einem schwächeren Gesamtmarkt um 1,02 Prozent auf 63,20 Euro.

Henkel wird seine gesamte Beteiligung an Clorox in Höhe von 28,8 Prozent (rund 61,4 Mill. Aktien) für ein neu gegründetes Tochterunternehmen von Clorox eintauschen. Die neue Gesellschaft wird ein Portfolio an operativen Geschäften, einschließlich Soft Scrub und der Insektizid-Geschäfte Combat, Home Mat und Home Keeper, sowie die 20-prozentige Beteiligung von Clorox an der Henkel Ibérica und rund 2,1 Mrd. Dollar in Barmitteln halten.

Die übernommenen Markenartikelgeschäfte mit dem Haushaltsreiniger Soft Scurb sowie den Insektiziden Combat, Home Mat und Home Keeper seien hochprofitabel. Der Jahresumsatz mit diesen Produkten betrage in Nordamerika und Asien rund 160 Mill. Dollar.

Finanzierung VON Wachstum

Das Geld will Henkel für die Finanzierung seines Wachstums einsetzen. Das Düsseldorfer Unternehmen hatte im Frühjahr 2004 für rund 2,9 Mrd. Dollar den US-Mischkonzern Dial übernommen.

Außerdem will Henkel den US-Klebstoffproduzenten Sovereign Specialty Chemicals übernehmen. Einen entsprechenden Vertrag haben beide Unternehmen jetzt unterschrieben, teilte Henkel in der Nacht zum Donnerstag weiter mit. Das Transaktionsvolumen belaufe sich inklusive Schulden und Verbindlichkeiten auf 575 Mill. Dollar. Das US-Unternehmen hat weltweit 900 Mitarbeiter. Henkel stellt unter anderem Pritt her und ist mit seiner Produktpalette für Industrie, Handwerker und Heimwerker im Klebstoffbereich weltweit führend.

Experten Beurteilen Clorox-Deal und Sovereign-Speciality-Kauf Positiv

Die erste Zurückhaltung der Experten angesichts der höheren Bewertung des Clorox-Anteil im Vergleich zum Kaufpreis wich einer positven Einschätzung. "Dieser Deal ist sehr sinnvoll", sagte Analystin Silke Stegemann von der Landesbank Rheinland-Pfalz zum Clorox-Tauschgeschäft. Auch Marktstratege Alfred Kaier vom MWB Wertpapierhandelshaus bezeichnete das Geschäft als positiv. Er rechnet mit einer besseren Marge beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (Ebit). Die Helabatrust sagte, Henkel habe die Beteiligung an Clorox unter anderem zur Finanzierung der Dial-Übernahme an die Gesellschaft zurückverkauft. Dies sei eine "deutliche Bonitätsverbesserung", die der Aktie nun Kurszuwächse bescheren würde.

Der Kaufpreis für Sovereign Speciality Chemicals sieht Analystin Stegemann als "nicht übertrieben" an. Sovereign habe zuletzt einen Jahresumsatz von 391 Mill. Dollar erzielt, schreibt die Expertin in einer Analyse. Henkel habe damit das 1,5-fache des Umsatzes bezahlt.

Am frühen Morgen zeigten sich Marktbeobachter noch zurückhaltend und verwiesen auf den Unterschied zwischen Bewertung und Preis beim Clorox-Deal. Die neue Gesellschaft werde mit 2,84 Mrd. Dollar bewertet, der 28,8-Prozent-Anteil an Clorox an der Börse wäre jedoch 3,3 Mrd. Dollar wert, hieß es am Morgen.

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