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Roundup 2: Karstadt verpfändet Beteiligung an Banken - Neue Kreditgespräche

Frankfurt/Düsseldorf(dpa-AFX) - Der angeschlagene Karstadt-Quelle-Konzern hat sich im Zuge seines Sanierungsplans gegenüber den Banken zu umfassendenden Konzessionen bereit erklärt.

Frankfurt/Düsseldorf(dpa-AFX) - Der angeschlagene Karstadt-Quelle-Konzern hat sich im Zuge seines Sanierungsplans gegenüber den Banken zu umfassendenden Konzessionen bereit erklärt. So habe sich das Unternehmen unter anderem bei der Aushandlung des syndizierten Langfrist-Kredits über 1,75 Mrd. Euro verpflichtet, die Beteiligung an seinen wesentlichen Tochtergesellschaften sowie an der Thomas Cook AG plus seinen gesamten inländischen Grundbesitz zu verpfänden.

Das geht aus dem am Montag veröffentlichten Verkaufsprospekt zur geplanten Kapitalerhöhung über 535 Mill. Euro hervor, die Teil des Sanierungsplans für den Konzern ist. Zudem kündigte Karstadt-Quelle darin erstmals offiziell eine Wandelanleihe über mindestens 125 Mill. Euro an und bestätigte damit frühere Informationen der Finanz-Nachrichtenagentur dpa-AFX aus Kreisen.

"Die Bedingungen des neuen Darlehens werden den finanziellen und operativen Spielraum des Karstadt-Quelle Konzerns erheblich beschränken", hieß es in dem Prospekt weiter. Trotz des syndizierten Kredits sieht der Konzern seinen Finanzbedarf noch nicht gedeckt. "Falls sich bestimmte Desinvestitionen nicht rechtzeitig realisieren lassen, droht trotz des neuen syndizierten Darlehensvertrages spätestens im Herbst 2005 eine Finanzierungslücke." Daher werde derzeit mit den Gläubigern über einen zusätzlichen Kredit von bis zu 500 Mill. Euro verhandelt. Es sei aber weder eine Entscheidung getroffen worden, noch hätten die Banken eine Zusage gemacht. Der Konzern will durch den Verkauf von Unternehmensteilen etwa 1 Milliarde Euro erzielen.

Risikofaktoren

Der Konzern zählt in dem Prospekt weiterhin zahlreiche Risikofaktoren auf, von denen allein bereits jeder einzelne zur Insolvenz führen könne. Genannt werden unter anderem die hohe Verschuldung, die rückläufige Ertragskraft und ein mögliches Scheitern geplanter Verkäufe. Das gesamte Sanierungsprogramm stehe und falle mit dem Erfolg jedes seiner drei Bausteine - also der Kapitalerhöhung, des Kredits und der Wandelanleihe - warnte der Konzern weiter. Sollte die Kapitalerhöhung nicht gelingen, platze auch der Langfrist-Kredit über 1,75 Mrd. Euro.

Gleichzeitig hatte sich Karstadt-Quelle nach eigenen Angaben bei der Aushandlung des Kredits indirekt zur Begebung einer Wandelanleihe über mindestens 125 Mill. Euro und mit einer Laufzeit über die Kreditlaufzeit hinaus, bis zum 30. April 2005 verpflichtet. Anderenfalls könnten die Banken ihren Kredit wieder kündigen, hieß es weiter. Möglicherweise werde Karstadt-Quelle diese Anleihe aber bereits nach Ablauf der Bezugsfrist für die Kapitalerhöhung am 13. Dezember begeben.

Eine abschließende Entscheidung über den genauen Zeitpunkt der Begebung der Wandelanleihe sei aber noch nicht gefallen und werde "unter anderem von den Marktverhältnissen am Ende der Bezugsfrist" abhängen. Die Wandelanleihe werde mit Aktien aus bedingtem Kapital unterlegt, eine entsprechende Genehmigung hatte sich der Konzern bereits auf seiner Hauptversammlung im Juli 2000 eingeholt.

Kapitalerhöhung

Karstadt will bei seiner Kapitalerhöhung durch die Ausgabe von 93,04 Mill. auf den Inhaber lautenden Aktien rund 535 Mill. Euro (vor Kosten) in die Kassen spülen. In der vergangenen Woche hatte der Konzern sich mit mehreren Kleinaktionären, die sich gegen die Kapitalerhöhung gewehrt hatten, nach langwierigen Verhandlungen geeinigt. Die Aktien werde im Verhältnis acht zu 7, also sieben neu Aktien für acht alte angeboten.

Der Bezugspreis beträgt 5,75 je Aktie. Die Bezugsrechte werden vom 30. November bis einschließlich 9. Dezember im amtlichen Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse notiert. Die Bezugsfrist endet am 13. Dezember. Möglicherweise nicht bezogene Aktien können durch die Konsortialführer ABN Amro und Dresdner Bank im Rahmen einer Privatplatzierung institutionellen Anlegern angeboten werden.

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