Vorläufige Investmentfonds-Bilanz des Jahres 2000: Value-Gedanke bekommt wieder Oberwasser
Biotech-Fonds macht das Rennen

Im fast beendeten Anlagejahr war Sicherheit Trumpf. Aktienfonds für solide Werte gewinnen. Die Käufer risikoreicher Produkte für High-Tech-Titel dagegen sind meist auf der Verliererstraße.

FRANKFURT/M. Es kam völlig anders, als die Stimmungslage zu Jahresanfang es vermuten liess. Die Begeisterung für Technologiewerte ist dahin. Die als langweilig abgestempelten Aktien von Firmen aus den traditionellen Wirtschaftsbereichen feiern ihre Renaissance. Das schlägt sich in der Fonds-Bilanz für das fast beendete Jahr 2000 nieder.

In der Tabelle finden sich die Investmentfonds mit der besten Wertentwicklung zum Stichtag 15. Dezember. Die Vermögensverwaltungs- und Fondsresearchfirma Feri Trust stellt in der Übersicht die vorläufigen Gewinner für die wichtigen Anlageausrichtungen vor. Endgültige Daten veröffentlicht das Handelsblatt ab dem 15. Januar. Dann werden im Rahmen der regelmäßigen Performance-Berichterstattung die zehn besten Fonds des Jahre 2000 sowie die fünf Verlierer für die einzelnen Anlageausrichtungen vorgestellt.

Unangefochtener Spitzenreiter in der vorläufigen Jahres-Bilanz ist der Framlington International Portfolios Health Fund mit einem Wertzuwachs von 112 %. Damit ist der Fonds des hier zu Lande eher unbekannten britischen Fondsanbieters Framlington nicht nur die Nummer eins unter den Aktienprodukten für Biotechnologie- und Pharmawerte - noch dazu mit großem Vorsprung vor den direkten Konkurrenten. Die Manager Antony Milford und Deane Donnigan schlagen auch ihre Kollegen, die sich in anderen Anlagebereichen tummeln, um Längen.

Selbst Multi-Talent Rudy Pomper kommt "nur" auf ein Plus von 64 %. Der Geschäftsführer von M.M. Warburg (MMWI) betreut den MMWI-Defensiv-Fonds, den ertragreichsten gemischten Fonds. Er ist außerdem im Vergleich der Besten in allen wichtigen Anlagekategorien der Gewinner der Silber-Medaille - nur geschlagen vom Überflieger-Produkt der Briten.

High-Tech-Gewinner als Verlustminimierer

Die Mehrfachbegabung stellt Pomper mit seiner Doppel-Platzierung unter Beweis: Er betreut auch den Camco Fonds Euro-Renten. Unter allen Rentenfonds für Euro-Anleihen (früher DM-Anleihen) liegt er dank eines Wertzuwachses von knapp 9 % ebenfalls auf Rang eins.

Das spektakuläre Framlington-Resultat bietet ein Kontrastprogramm zu den enttäuschenden Ergebnissen für den High-Tech-Bereich. Im Zuge der Euphorie für die New Economy und die Neuen Märkte lancierten viele Investmentgesellschaften Aktienprodukte mit Technologie-Ausrichtung. Die Ernüchterung folgte auf dem Fusse. Seit Mitte März stürzen die Kurse. So müssen sich sogar die ertragsreichsten Fonds für die Bereiche Informationstechnologie und Telemedien in der Jahres-Bilanz mit einer Rolle als Verlustminimierer begnügen. Sie liegen auf den hinteren Plätzen.

Schlechter schneiden nur noch die japanischen Aktienfonds für Nebenwerte ab. Der "Beste" in dieser Anlagekategorie bringt es auf minus 13 % - und hält die rote Laterne in der Tabelle. Auch das ist ein unerwartetes Ergebnis: Zu Jahresbeginn war der japanische Aktienmarkt ein großer Hoffnungsträger unter den internationalen Börsenplätzen. Auch diese Hoffnungen wurden enttäuscht.

Parallel zur Ernüchterung der High-Tech-Fans feierte eine andere Anleger-Gruppe die Renaissance ihrer Philosophie: "Value" war plötzlicher wieder modern. Lange hatten die Verfechter des Wachstumsgedankens, gekleidet in das Schlagwort "Growth", die Vertreter der kontrastierenden Anlageidee belächelt. Und in der Tat produzierte die Suche nach unterbewerteten Aktien - oft von Firmen aus traditionellen Industriebereichen ohne Technologie-Story - lange Zeit miserable Anlageergebnisse. Jetzt erweist sich die Präferenz für solide Firmen mit etablierten Produkten und niedrigem Kurs/Gewinn-Verhältnis wieder als lukrativ.

Solide Firmen feiern ihre Börsen-Renaissance

Zu den Leidtragenden zählte Edwin ("Ed") Walzcak. Noch zu Jahresbeginn wurde der von ihm betreute Vontobel Fund US Value Equity in den gängigen Performance-Hitlisten von fast allen Konkurrenten geschlagen. Jetzt ist das Produkt aus dem schweizerischen Hause Vontobel unter den Aktienfonds für amerikanische Standardwerte mit einem Plus von 45 % die Nummer eins. Walzcak profitiert seit dem Frühjahr vom Verzicht auf Technologiewerte.

Er trägt das Gedankengut eines Warren Buffett in sich: Der Super-Investor aus Omaha in Nebraska hatte ebenfalls lange unter seiner High-Tech-Abstinenz gelitten, weil er nur in solide Firmen mit kalkulierbarer Zukunft investiert. Jetzt steht seine börsennotierte Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway wieder besser da. Es ist kein Zufall, dass Walzcaks größte Fondsposition mit einer Quote von 8 % die Berkshire-Aktie ist.

Serviceangebote
Zur Startseite
-0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%11%12%13%14%15%16%17%18%19%20%21%22%23%24%25%26%27%28%29%30%31%32%33%34%35%36%37%38%39%40%41%42%43%44%45%46%47%48%49%50%51%52%53%54%55%56%57%58%59%60%61%62%63%64%65%66%67%68%69%70%71%72%73%74%75%76%77%78%79%80%81%82%83%84%85%86%87%88%89%90%91%92%93%94%95%96%97%98%99%100%