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| Credit Suisse | 01.10.2007 |
Gesenkt auf "Neutral (Outperform)" |
121,00 € |
99,00 € |
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Credit Suisse hat die Schätzungen für die Merck KGaA gesenkt. Die Analysten verweisen auf potenziell niedrigere Erwartungen des Merck-Managements an die Ertragsentwicklung der Flüssigkristallsparte. Ein Wettbewerber könnte einen Weg gefunden haben, ein oder gar mehrere Patente des Unternehmens zu umgehen. Damit könnten Margen und Marktanteile des Merck-Flüssigkristallgeschäfts gefährdet sein. Hinzu kämen ungünstige Wechselkursverhältnisse. Credit Suisse erwartet zwar nach wie vor, dass Merck im kommenden Jahr dank „Erbitux“ und der Einsparungen aus der Übernahme von Serono ein starkes Wachstum verzeichnen wird, doch veranlasst die Ungewissheit um die Entwicklung des Flüssigkristallgeschäfts die Analysten zur Vorsicht.
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