Ausrichtung auf Standardwerte hat Gewinne begrenzt
Analysehaus stuft Activest-Fonds zurück

Das Fondsanalysehaus Feri Trust hat den Fonds Activest TopWelt innerhalb von zwölf Monaten um zwei Ratingnoten herabgestuft. Der internationale Aktienfonds der Hypo-Vereinsbank-Investmentgesellschaft Activest erhält damit jetzt nur noch die zweitschlechteste Bewertung.

ina FRANKFURT/M. „Der Fonds setzt satzungsgemäß vor allem auf Standardwerte und fiel daher zurück“, nennt ein Activest-Sprecher einen der Gründe für den Leistungsabfall im Vergleich zu den Konkurrenzprodukten. Aktien kleinerer Firmen seien in der jüngeren Vergangenheit besser gelaufen. Für die Zukunft erwarte man allerdings eine Konjunkturabschwächung und damit ein Umfeld, in dem sich die Titel der großen Unternehmen wieder besser in Szene setzen müssten.

Die Übersicht über Fonds mit markanten Ratingveränderungen ist ein monatlicher Service für die Handelsblatt-Leser. Sie bietet eine Aufzählung aller in Deutschland zugelassenen Produkte, bei denen sich die Bewertung im aktuellen Zwölfmonatsrückblick (August 2004 bis August 2005) um mindestens zwei Klassen verändert hat.

Ein zweiter Service ist die Beobachtungsliste. Es handelt sich um eine Art Frühwarnsystem für mögliche künftige Bewertungsveränderungen. Die Bewertungen bieten Investoren Orientierungshilfe bei der Produktwahl innerhalb der gleichen Anlagegruppe. Ratings von Fonds aus unterschiedlichen Anlagegruppen sind nicht vergleichbar. Per saldo gibt das Rating Aufschluss darüber, inwieweit ein Fonds für einen mittelfristigen Zeitraum eine stabile, überdurchschnittliche Wertentwicklung bei relativ niedrigem Risiko aufweist.

Zur Notengebung: Die Feri-Strategen bilden in den wichtigsten Fondsgruppen fünf Qualitätsstufen von „(A)“ für sehr gut bis „(E)“ für schwach. Die Gesamtnote wird durch die Ergebnisse der Performanceanalyse und durch die Resultate der Risikoprüfung bestimmt. Bei den Performanceaspekten zählt unter anderem die Wertentwicklung im Verhältnis zum Vergleichsindex und zu ähnlichen Fonds.

RATING-REPORT VOM 31.08.2005
NameRatingKommentarKAGISINSegment
Aviva Funds - European Equity Fund(B)PI-VerbesserungAviva FundsLU0010019577Aktien Euroland
Baring GUF-Eastern Europe Fund(B)PI-VerbesserungBaring IrelandIE0000805634Aktien Mittel-/Osteuropa
BWK-EuroProfil(C)PI-VerschlechterungBWKDE0009780221Aktien Europa
CS Bond Fund Dynamic USD(B)PI-VerbesserungCS Invest. (Schweiz)CH0002770227Renten USD
dit-Allianz Value Global(C)PI-VerschlechterungditDE0008471467Aktien Welt
DWS Eurorenta(B)PI-VerbesserungDWS S.A.LU0003549028Renten Europäische Währungen
EURONORDRENTA(C)PI- und RI-VerbesserungNORDINVESTDE0008485335Renten Europäische Währungen
Fidelity Funds - United Kingdom Fund(C)PI- und RI-VerschlechterungFidelityLU0048621717Aktien Großbritannien
Franklin Mutual Beacon Fund(A)ManagerwechselFranklin Templeton Investment FundsLU0070302665Aktien Welt
Franklin Mutual European Fund(A)ManagerwechselFranklin Templeton Investment FundsLU0109981661Aktien Europa
Gutzwiller ONE(B)kurzfr. PI-InstabilitätGutzwiller Fds Mg AGCH0012453558Aktien Nordamerika
HSBC GIF-Pan-European Equity(B)ManagerwechselHSBC Global Investment Funds SICAVLU0047473722Aktien Europa
Johannes Führ-UI-Aktien Global-Fonds(B)PI-VerschlechterungUniversalDE0009781906Aktien Welt
JPMorgan Fleming Funds-Asia Equity Fund(C)instabilJPMorgan FlemingLU0089639594
JPMorgan Fleming Funds-Japan Equity Fund(B)PI- und RI-VerbesserungJPMorganLU0053696224Aktien Japan
JPMorgan Fleming Funds-Pacific Equity Fund(B)PI- und RI-VerbesserungJPMorganLU0052474979Aktien Asien Pazifik inklusive Japan
Julius Baer Global Value Stock Fund(B)instabilJB Multicoorp. SICAVLU0098411720
Lazard Japanese Equity Fund(C)PI-VerschlechterungLazard Global Act.IE0005061001Aktien Japan
LBBW Top Selection Deka(C)PI-VerschlechterungDekaDE0009771964Aktien Deutschland
Nestor Osteuropa(B)ManagerwechselNESTOR Investment Management S.A.LU0108457267Aktien Mittel-/Osteuropa
NORDRENTA International(B)PI- und RI-VerbesserungNORDINVESTDE0008484809Renten Globale Währungen
OP East Asia(B)kurzfr. PI-InstabilitätOppenheimDE0008486622Aktien Asien Pazifik ex Japan
Parvest Europe Opportunities(B)kurzfr. PI-InstabilitätBNP ParibasLU0099624685Aktien Europa
Pictet Funds - European Equity Selection(C)PI-VerbesserungPictet FundsLU0130731986Aktien Europa
Raiffeisen-Fonds SwissAc(C)kurzfr. PI-InstabilitätRaiffeisen CHLU0049809642Aktien Schweiz
RenditDeka(C)PI-VerschlechterungDekaDE0008474537Renten EURO
Ring-Aktienfonds DWS(C)PI-VerbesserungDWSDE0008474057Aktien Deutschland
Robeco European MidCap Equities (EUR)(C)PI-VerschlechterungRobeco Cap. GrowthLU0187078539Aktien Europa Mid/Small Caps
RT VORSORGE RENTENFONDS(C)PI-VerschlechterungRingturmAT0000858915Renten EURO
Schroder ISF-EURO Equity(A)ManagerwechselSchroders Investment ManagementLU0091115906Aktien Euroland
SEB Invest Europafonds(C)PI-VerbesserungSEB Invest GmbHDE0008474388Aktien Europa
Sirius Fund - Asia ex-Japan(B)PI-VerschlechterungSirius SICAVLU0181638536Aktien Asien Pazifik ex Japan
Spängler European Growth Trust(B)PI-VerschlechterungCarl SpänglerAT0000857750Aktien Europa
Threadneedle Global Select Growth Fund(B)PI-VerbesserungThreadneedleGB0002769312Aktien Welt
UBS(D) Key Selection Fund - Global Equities(C)kurzfr. PI-InstabilitätUBS Global AM GmbHDE0008488214Aktien Welt
UniNordamerika(B)PI-VerbesserungUnion PrivatfondsDE0009750075Aktien Nordamerika
WinGlobal-Intl. Diversified Portf.(C)PI-VerschlechterungWinterthurLU0052420378Aktien Welt
Serviceangebote
Zur Startseite
-0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%11%12%13%14%15%16%17%18%19%20%21%22%23%24%25%26%27%28%29%30%31%32%33%34%35%36%37%38%39%40%41%42%43%44%45%46%47%48%49%50%51%52%53%54%55%56%57%58%59%60%61%62%63%64%65%66%67%68%69%70%71%72%73%74%75%76%77%78%79%80%81%82%83%84%85%86%87%88%89%90%91%92%93%94%95%96%97%98%99%100%