Markante Rating-Veränderungen im Überblick
Kaum noch Asienfonds heraufgestuft

Die asiatischen Aktienfonds kommen jetzt schwerer voran: In ihrer aktuellen Liste führt die Fondsrating-Agentur Feri Trust nur noch den „CitiEquity Asia Pacific“ der Citigroup mit einer deutlichen Verbesserung von der schlechtesten Note „(E)“ auf die Durchschnittsnote „(C)“. In der Vormonatsübersicht hatten noch fünf Fonds mit diesem Anlageschwerpunkt spürbare Heraufstufungen ausgewiesen.

ina FRANKFURT/M. „Das Citigroup-Portfolio profitiert von seiner hohen Gewichtung in australischen Aktien, die in den vergangenen Jahren überdurchschnittlich gut gelaufen sind“, sagt Feri-Analyst Achim Backhaus. Mit seiner 35-Prozent-Quote im rohstoffreichen Land sei der Fonds auch eine Wette auf steigende „Commodity“-Preise.

Die Übersicht über Fonds mit markanten Rating-Veränderungen ist ein exklusiver monatlicher Service für die Handelsblatt-Leser. Sie bietet eine Aufzählung aller in Deutschland zugelassenen Produkte, bei denen sich die Bewertung im aktuellen Zwölfmonatsrückblick (hier März 2004 bis März 2005) um mindestens zwei Klassen verändert hat.

Ein zweiter Service ist die Beobachtungsliste, die Leser dieses Mal online abrufen können. Es handelt sich um eine Art Frühwarnsystem für mögliche künftige Bewertungsveränderungen.

Die Bewertungen bieten Investoren eine Orientierungshilfe bei der Produktwahl innerhalb der gleichen Anlagegruppe. Ratings von Fonds aus unterschiedlichen Anlagegruppen sind nicht vergleichbar. Per saldo gibt das Rating Aufschluss darüber, inwieweit ein Fonds für einen mittelfristigen Zeitraum eine stabile, überdurchschnittliche Wertentwicklung bei relativ niedrigem Risiko aufweist.

Zur Notengebung: Die Feri-Strategen bilden in den wichtigsten Fondsgruppen fünf Qualitätsstufen auf einer Skala von „(A)“ für sehr gut bis „(E)“ für schwach. Die Gesamtnote wird zu 70 Prozent durch die Ergebnisse der Performanceanalyse bestimmt, zu 30 Prozent durch die Risikoprüfung. Bei den Performanceaspekten zählt unter anderem die Wertentwicklung im Verhältnis zum Vergleichsindex und zu ähnlich ausgerichteten Fonds.

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