Researchfirma: Eingeschränkte Anlagemöglichkeiten bringen Nachteile
Rating des asiatischen Aktienfonds von Fidelity gefährdet

Die Fondsresearchfirma Feri Trust prüft, die Bewertung des Fidelity Funds – Asean Fund herabzusetzen.

ina FRANKFURT/M. Ob das Rating des über 200 Mill. Euro schweren Fernost-Fonds der internationalen Anlagegesellschaft Fidelity tatsächlich von der durchschnittlichen Note „C“ auf ein unterdurchschnittliches „D“ gesenkt wird, ist noch nicht entschieden – aber denkbar .

„Der Fonds ist auf die Länder der Asean-Wirtschaftszone beschränkt, deshalb allein mit fast drei Vierteln seiner Gelder in Singapur und Malaysia investiert“, sagt Feri-Analyst Achim Backhaus. Diese „starke Länderwette“ stehe im Gegensatz zur Anlagepolitik der meisten und breit anlegenden Fernost-Produkte. „An den Börsen beispielsweise in Hongkong oder Korea, die gut gelaufen sind, darf der Fonds gar nicht anlegen“, sagt Backhaus.

Die Beobachtungsliste ist ein exklusiver Service des Handelsblatts und dient als Frühwarnsystem für mögliche künftige Bewertungsveränderungen. In der Tabelle werden außerdem die Gründe für mögliche Veränderungen der Einstufung genannt: Verbesserungen oder Verschlechterungen bei der Performance bzw. beim Risiko sind in der Kommentarspalte durch die Kürzel „P+“, „P-“ (wie beim Asean Fund) bzw. „R+“ oder „R-“ gekennzeichnet.

Die Übersicht über Fonds mit markanten Rating-Veränderungen ist ein zweiter exklusiver monatlicher Service für Handelsblatt-Leser. Sie bietet eine Aufzählung aller in Deutschland zugelassenen Produkte, bei denen sich die Bewertung im aktuellen Zwölf-Monats-Rückblick (April 2003 bis April 2004) um mindestens zwei Klassen verändert hat.

Die Bewertungen bieten eine Orientierungshilfe bei der Produktwahl innerhalb der gleichen Anlagegruppe. Zur Notengebung: Die Feri-Strategen bilden in den wichtigsten Fondsgruppen fünf Qualitätsstufen auf einer Skala von („A“) für sehr gut bis („E“) für schwach. Die Gesamtnote wird durch die Ergebnisse der Performanceanalyse und der Risikoprüfung bestimmt.

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