Hypo Alpe Adria
Heta-Gläubiger geben Österreich einen Korb

Der Streit um die Krisenbank Heta ist noch lange nicht beigelegt. Zwar bot Österreichs Finanzminister Schelling den Gläubigern vor kurzem einen Nachschlag. Doch darauf wollen diese sich nicht einlassen.

Frankfurt am MainDer Schuldenschnitt der österreichischen Pleitebank Heta wird zu einer Zitterpartie. Bis zum 11. März läuft derzeit ein Angebot des Bundeslandes Kärnten, bei dem die Gläubiger freiwillig auf ein Viertel der Schuldensumme verzichten sollen. Vor kurzem hat Österreichs Finanzminister Hans Jörg Schelling den Gläubigern, darunter vor allem deutsche Banken und Versicherer, noch eine Art Zuschlag versprochen.
Doch wenige Tage vor Ablauf der Annahmefrist wird klar: Die Mehrheit der Anleihebesitzer der Heta wollen auch die verbesserte Offerte nicht akzeptieren. „Eine Annahme von Rückkaufangebot und zusätzlichem Angebot ist für diese Gläubiger nach wie vor nicht vertretbar“, teilten am Freitag die drei größten Gläubigergruppen mit. „Das zusätzliche Angebot, das erst kurz vor Ablauf der Angebotsfrist veröffentlicht wurde, verfehlt das Ziel der vollen Ansprüche nach wie vor deutlich“.

Die Gruppe vertritt die Interessen von Anleihebesitzern, die mit mehr als fünf Milliarden Euro knapp die Hälfte der im Feuer stehenden elf Milliarden Euro an Heta-Schulden halten. Da für das Angebot zwei Drittel der Gläubiger zustimmen müssten, besitzt die Gruppe praktisch ein Veto-Recht. Schellings Vorstoß steht damit vor dem Scheitern. Zumal auch andere Gläubigergruppen das Angebot ablehnen, etwa die der deutschen Versicherer, die vom Verband GDV vertreten wird. Dabei haben sich elf Versicherungsgesellschaften mit Papieren im einem Volumen von 820 Millionen Euro zusammengeschlossen. „Das ist das Geld unserer Versicherungskunden, in deren Interesse müssen wir auf einer Rückzahlung von 100 Prozent bestehen“, sagte Klaus Wiener, Chefvolkswirt des Gesamtverbandes der Deutschen Versicherungswirtschaft dem Handelsblatt. „Österreich kann schließlich zahlen, die Schuldentragfähigkeit ist nicht gefährdet.“

Um die Offerte zu akzeptieren, müssten die Gläubiger aktiv auf Kärnten zugehen. Danach sieht es derzeit nicht aus. Es herrsche Funkstille, heißt es aus Gläubigerkreisen.

Hintergrund für den erbitterten Zwist sind die Garantien, die das Bundesland Kärnten einst für die Anleihen der Heta ausgesprochen hatte. Die Gläubiger argumentieren, jeden Verlust, den sie bei der Heta erleiden, muss Kärnten ausgleichen. Kärnten wiederum argumentiert, dass es sich mit den Garantien finanziell übernommen hat und vor der Pleite stünde, wenn die Gläubiger dies tun.


Das lässt auch die Gruppe, die unter anderem die Interessen von Commerzbank, HSH Nordbank und der FMS Wertmanagement, der Abwicklungsanstalt der früheren Hypo Real Estate vertritt, aber nicht gelten. Sie sagen, dass Kärnten mehr Geld zur Begleichung der Schulden einbringen könnte, als es das bislang getan hat. „Der seitens des Landes Kärnten angebotene Beitrag von 1,2 Milliarden Euro spiegelt nicht einmal ansatzweise dessen Vermögenswerte und Leistungsfähigkeit wider“, sagen sie.
Konkret hatte Schelling vorgeschlagen, dass die Gläubiger, die zunächst einen Schuldenschnitt von 25 Prozent akzeptieren, diese Erlöse – also 75 Prozent der Ursprungsschuld – in eine Anleihe der Republik Österreich investieren dürfen. Diese Anleihe würde dann 18 Jahre später zu 100 Prozent wieder zurückgezahlt. Wer also eine 1000-Euro-Anleihe besitzt, bekäme zunächst 750 Euro, aus denen dann 18 Jahre später wieder 1000 Euro würden. Zusätzliche Zinsen gäbe es in der Zwischenzeit nicht, denn es handelt sich um eine Nullkuponanleihe, im Fachjargon Zerobond genannt.

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Warum die Gläubiger die Schelling-Offerte ablehnen

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