Gleich mehrere große Hedge-Fonds wollen offenbar Wetten gegen den Euro abschließen. Das Kalkül: Der Euro fällt auf Parität zum Dollar - für Fonds-Manager die Gelegenheit, noch einmal richtig Kasse zu machen. Parallelen zur US-Finanzkrise drängen sich auf.
26.02.2010 , aktualisiert 26.02.2010 12:00 Uhr
Geheimes Treffen: Hedge-Fonds nehmen Euro ins Visier
George Soros, Chef des Soros Fund Managements. Quelle: Reuters
mm/ret/HB NEW YORK. Die Szenerie könnte auch aus einem Hollywood-Streifen stammen: In einem privaten Stadthaus im exklusiven New Yorker Stadtteil Manhattan treffen sich zu abendlicher Stunde mehrere Star-Manager der Hedge-Fonds-Branche zu einem Abendessen. Nicht offiziell versteht sich, exklusiver Kreis, auf Einladung einer Investment Bank, wie das Wall Street Journal berichtet (WSJ). SAC Capital, Advisors LP, Soros Fund Management LLC - das Who is who unter den Hedge-Fonds ist versammelt.
Der erlauchte Kreis von "Titans" hat sich zur Ideeschmiede versammelt. Einziges Gesprächsthema: der Euro, oder besser gesagt, dessen Fall. Denn wie das WSJ aus gut informierten Kreisen erfahren hat, herrschte bei einigen Teilnehmern in einem Punkt Einigkeit: Der Euro wird auf Dollar-Parität fallen. Tatsächlich hat der Euro seit November mehr als zehn Prozent verloren, nachdem sich die Schuldenkrise in Griechenland verschlimmerte.
Logische Konsequenz für die Hedge-Fonds-Manager: "Das ist eine Gelegenheit?eine Menge Geld zu machen", zitiert das WSJ Hans Hufschmid, ehemals Top-Manager beim Investmenthaus Salomon Brothes, heute GlobeOp Financial Services SA, was ungefähr einen Aufruf zu Wetten gegen den Euro gleichkommt.
Bei dem Dinner scheint es sich um eine informelle Veranstaltung gehandelt zu haben, auf der einige Gastredner ihre Investitionsideen vorgestellt haben. Im Prinzip ist das nichts verwerfliches oder gar illegales, aber ein wenig anrüchig ist es schon, schließlich erfahren die Teilnehmer zumindest indirekt, wie einige große Hedge-Fonds vermutlich positioniert sind, oder zumindest, dass sie von diesen Fonds nicht mit Gegenwind rechnen müssen, wenn sie ebenfalls gegen den Euro wetten.
Das Treffen in Manhattan erinnert allerdings auch an die kritische Situation an den Finanzmärkten von 2008: Schließlich können sich Hedge-Fonds durch genau solche informelle Treffen absprechen und Trades absprechen, die aufeinander aufbauen. Die möglichen Folgen sind bekannt.
Und Griechenland gilt als jüngstes Beispiel dafür, was Hedge-Fonds mit ihrer geballten Marktmacht erreichen können. Nach griechischen Medienberichten soll die Regierung des von einer Schuldenkrise geplagten Landes sogar den Geheimdienst EYP eingeschaltet haben, um dem Verdacht nachzugehen, dass große Hedge-Fonds den Markt für so genannte Credit Default Swaps (CDS) nutzen, um das Land anzugreifen. Die Spekulanten selbst ziehen derweil weiter und fokussieren sich auf andere Länder - allen voran Spanien.
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Kommentare (38)
Leider gibt es wohl keine Möglichkeit Herrn Soros und Konsorten wie z. B. diverse Hedge-Fund-Manager und Banker, die sich im Rahmen der Krise auf Kosten der Allgemeinheit in unverschämter Weise bereichert haben, so in Not zu bringen, wie sie das mit vielen einfachen Anlegrn getanb haben.
Sonst müßten sie wahrscheinlich sogar um ihr Leben fürchten.
@Forte (31)
Wie meinen?
Eine Finanz- und Welt Wirtschaftskrise reicht Ihnen wohl nicht?
Sie möchten noch etwas Steuergeld in die Zocker- Finanzunternehmen investieren. Nur zu, wetten Sie fröhlich mit. Aber jammern Sie nachher nicht rum, wenn alles den Bach runtergeht
> Täusche ich mich, oder hat die Zahl der Akteure (z. B. Hedgefonds) und die Liquidität auf den Märkten in den letzten Jahrzehnten zugenommem.
Hat sie.
> Warum dann aber die extreme Volatilität auf den Märkten?
1. die Akteure haben keine Ahnung wann ein Wert korrekt bewertet wäre, sie hängen einer an dem anderen "Vorgaben aus den USA=ich bin zu doof es selbst zu bewerten".
2. Computerhandelssysteme beschleunigen die Transaktionen und damit die Spekulationspreisänderungen um ein Vielfaches.
> Bei welchem Indexstand sind deutsche Standardwerte fundamental richtig bepreist: bei 3500 oder 8000 Punkten?
Eher 2000.
> Und wenn mir der Markt bei einem Ölpreis von 140 Dollar im Sommer 2008 sagt, stell eine Solaranlage aufs Dach, warum sagt er mir ein halbes Jahr später bei 30 Dollar: Du Depp?
Würden Sie auf einen Spieler in LasVegas hören, der sagt: Setze alles auf die 6 ? Na also.
> Was hat dies mit effizienter Allokation zu tun?
Nichts, aber Kapitalismus ist systeminhärent uneffektiv.
> dann haben ja wohl die ganzen Finanzinnovationen und auch Hedgefonds nicht zu mehr Sicherheit beigetragen
Natürlich nicht.