Der August war für die große Mehrheit der Hedge-Fonds eine herbe Enttäuschung. Im Schnitt mussten die weltweit rund 10 000 Fonds in diesem Monat nach Berechnungen des Informationsdienstes Hedge-Fonds-Research Einbußen von 3,2 Prozent hinnehmen. Das ist der stärkste Wertverlust seit November 2000, als die Hedge-Fonds nach dem Platzen der Internetblase 3,5 Prozent verloren hatten.
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Was die bekanntesten Börsenweisheiten wirklich wert sind
Viele Investoren zeigten sich enttäuscht über die Tatsache, dass so viele Hedge-Fonds ihr Versprechen von unabhängig von der allgemeinen Marktentwicklung stetigen Anlageerträgen nicht erfüllen konnten. Nach den herben Verlusten im August geht in der Hedge-Fonds-Branche bereits die Angst um, dass Großinvestoren wie Pensionskassen, Versicherungen und Stiftungen ihr Engagement überdenken und Kapital in großem Umfang abziehen. „Vor allem die Tatsache, dass auch einige Stars der Branche Einbußen nicht verhindern konnten, gibt vielen Anlegern zu denken“, sagt ein Londoner Vermögensverwalter, der ein Portfolio von Hedge-Fonds betreut. Besonders kritisch stünden die Investoren quantitativen, computergesteuerten Fonds gegenüber, deren mathematische Modelle während der Turbulenzen der vergangenen Wochen versagt hätten.
Bereits im Juli dieses Jahres haben Anleger im Zuge der Krise an den Kreditmärkten nach Informationen des amerikanischen Forschungsinstituts Trim Tabs weltweit 32 Mrd. Dollar aus Hedge-Fonds abgezogen – so viel wie noch nie noch nie in einem Monat in den vergangenen sieben Jahren. Die jüngsten Verluste und der Entzug von Kapital haben viele Hedge-Fonds in den vergangenen Wochen zu Notverkäufen an den Börsen gezwungen. Auf diesem Weg haben die spekulativen Fonds die Talfahrt der weltweiten Aktienkurse weiter beschleunigt.
