Aufholjagd. Wie viel Prozent machen die aufgeführten Kapitalanlageprodukte im Durchschnitt an den von Ihnen betreuten Portfolios aus? Grafik: Handelsblatt
Dabei ist nach Meinung der professionellen Kundenbetreuer die Verständlichkeit der Produkte ein zentrales Argument für die Investitionsentscheidung der Anleger. Neun von zehn Befragten der Studie gaben an, dass ihre Kunden Zertifikaten offen gegenüberstehen, wenn sie die Funktionsweise der Produkte erst einmal verstanden haben. Allerdings hält nur ein Drittel die Vermittlung dieses Wissens für einfach. Und auch ihr eigenes Produktverständnis bewerten Vermögensverwalter und Banker auf einer Skala von eins bis sechs nur mit der durchschnittlichen Note 3,6. Bei Investmentfonds (4,4) schätzen sie ihre Kompetenzen deutlich höher ein. "Hier hat die Branche noch deutlichen Aufholbedarf", sagt Heiko Weyand, Zertifikate-Experte bei HSBC Trinkaus & Burkhardt
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Fortschritte in Sachen Transparenz erhoffen sich Vermögensverwalter und-berater von der Finanzmarktrichtlinie Mifid, die am 1. November in Kraft tritt und die Emittenten zu mehr Offenheit zwingt. Fast die Hälfte von ihnen erwartet generell negative Einflüsse der Finanzmarktrichtlinie für den Absatz von Zertifikaten. Dem könnten die Emittenten aber durch mehr Offenheit bei Gebühren und bei der Preisstellung entgegenwirken. Eine Schlüsselrolle kommt für 98 Prozent der Befragten dabei der Kostentransparenz zu.
Auch Trinkaus-Experte Weyand sieht die Branche hier in der Pflicht: "Nur wenn wir bei den Kosten transparenter werden, können wir neue Anlegergruppen erschließen." Er plädiert für eine einheitliche, vergleichbare Kostenkennziffer für Zertifikate, in die Gebühren von der Managementgebühr über den Ausgabeaufschlag bis hin zur Marge der Emittenten einfließen können.
