Analyse
Cheuvreux hebt Ziel für Daimler auf 35 Euro

Cheuvreux hat das Kursziel für Daimler von 30,00 auf 35,00 Euro je Aktie angehoben und die Einstufung auf "Outperform" belassen (Kurs: 28,155 Euro).

dpa-afx FRANKFURT. Cheuvreux hat das Kursziel für Daimler von 30,00 auf 35,00 Euro je Aktie angehoben und die Einstufung auf "Outperform" belassen (Kurs: 28,155 Euro). Das Geschäft des Automobilkonzerns stehe vor einer deutlichen Erholung und das finanzielle Risiko sei stark verringert, schrieb Analyst Alexander Neuberger in einer Studie vom Freitag. Die Gewinnentwicklung im LKW-Segment dürfte 2009 ihren Tiefpunkt erreichen und die Kostensenkungen bei Mercedes-PKW sollten zu einem deutlichen Gewinnanstieg in der zweiten Jahreshälfte führen.

Im Unterschied zu Wettbewerbern seien bei Mercedes die Zahlen kaum durch die Abwrackprämie verzerrt worden und das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) sollte bereits im ersten Halbjahr den Boden erreicht haben, so der Experte weiter. Steigende Absätze bei der E-Klasse und der neue GLK könnten daher schon im dritten Quartal zu einer besseren Entwicklung als im Vorjahr führen. Würden im zweiten Halbjahr von den angestrebten vier Mrd. Euro Einsparungen nur 1,5 Mrd. Euro erreicht, so würde sich die Ebit-Marge bei Mercedes von minus 1,1 Prozent im Vorjahr auf plus 6,1 Prozent verbessern.

Zudem sieht Neuberger Daimler angesichts der Wachstumsaussichten für die kommenden zwölf Monate als deutlich unterbewertet an. Das Chance/Risiko-Profil für die Aktie habe sich deutlich verbessert, weshalb er sein Bewertungsmodell geändert habe.

Mit der Einstufung "2-Outperform" sprechen die Analysten von Cheuvreux auf Sicht von sechs Monaten eine Kaufempfehlung aus.

Analysierendes Institut Cheuvreux.

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