Analyse
Commerzbank bestätigt Software AG mit „Buy“

Frankfurt (dpa-AFX Broker) - Die Commerzbank hat die Aktie der Software AG nach Zahlen mit "Buy" und einem Kursziel von 70,00 Euro bestätigt. Der Gesamtumsatz sei schwächer als erwartet ausgefallen, schrieb Analyst Thomas Becker in einer Studie vom Dienstag.

Frankfurt (dpa-AFX Broker) - Die Commerzbank hat die Aktie der Software AG nach Zahlen mit "Buy" und einem Kursziel von 70,00 Euro bestätigt. Der Gesamtumsatz sei schwächer als erwartet ausgefallen, schrieb Analyst Thomas Becker in einer Studie vom Dienstag. Die Umsatzschwäche werde aber von der besser als erwarteten Gewinnentwicklung mehr als aufgewogen. Negative Währungseffekte hätten die Lizenzeinnahmen begrenzt. Aber eine bessere Kostenbasis habe den Gewinn vor Zinsen und Steuern (Ebit) gerettet. Sowohl Ebit als auch Gewinn je Aktie (EPS) hätten die Markterwartungen leicht übertroffen.

Zudem seien die Ziele für 2008 bekräftigt worden und das Management halte die Entwicklung auf dem US-Markt für robust. Zwar seien die Quartalszahlen insgesamt gemischt, er gehe aber davon aus, dass das Unternehmen die Konsenserwartungen eines Gewinns von 3,80 Euro je Aktie erreichen wird.

Mit der Einstufung "Buy" gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie den Index in den kommenden zwölf Monaten um mindestens 15 Prozent übertreffen wird.

Analysierendes Institut Commerzbank.

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