Analyse
Commerzbank senkt Ziel für IDS Scheer auf 8,00 Euro

Frankfurt (dpa-AFX Broker) - Die Commerzbank hat das Kursziel für die Aktien von IDS Scheer nach einer Gewinnwarnung von 9,00 auf 8,00 Euro gesenkt und die Einstufung "Reduce" bestätigt.

Frankfurt (dpa-AFX Broker) - Die Commerzbank hat das Kursziel für die Aktien von IDS Scheer nach einer Gewinnwarnung von 9,00 auf 8,00 Euro gesenkt und die Einstufung "Reduce" bestätigt. Die schwachen Lizenzumsätze im ersten Quartal untermauerten seine Einschätzung, dass das Produkt Aris anfällig für Einsparungen bei den IT-Ausgaben der Unternehmen sei, schrieb Analyst Thomas Becker in einem Kommentar am Mittwoch.

Das Management des Software-Hauses plane zwar offenbar tief greifende Restrukturierungen, allerdings werde es seine Zeit dauern, bis diese Maßnahmen griffen. IDS selbst erwarte ein besseres zweites Quartal und rechne mit Verbesserungen im zweiten Halbjahr. Becker hält das Jahr 2008 mit Blick auf die Produkte und Ebita-Margen aber für ein verlorenes Jahr. Die Pläne für 2010 seien nicht bestätigt worden, schrieb Becker weiter. Es sehe so aus, als ob IDS sich von seiner "vision 2010" verabschiedet habe, da der langfristige Ausblick nun nur noch einen stabilen Anstieg der Margen in den kommenden Jahren vorsehe. Das klinge eher vage und wenig inspirierend.

Mit der Einstufung "Reduce" gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie den Index in den kommenden zwölf Monaten um fünf bis 15 Prozent unterbieten wird.

Analysierendes Institut Commerzbank.

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