Analyse
Deutsche Bank hebt Ziel für Hewlett-Packard auf 40 Dollar

Die Deutsche Bank hat das Kursziel für die Aktie von Hewlett-Packard (HP) nach Quartalzahlen von 32,00 auf 40,00 Dollar angehoben, aber die Einstufung auf "Hold" belassen (aktueller Kurs: 43,19 Dollar).

dpa-afx NEW YORK. Die Deutsche Bank hat das Kursziel für die Aktie von Hewlett-Packard (HP) nach Quartalzahlen von 32,00 auf 40,00 Dollar angehoben, aber die Einstufung auf "Hold" belassen (aktueller Kurs: 43,19 Dollar). Insgesamt erfüllten die Ergebnisse die Erwartungen des Marktes, schrieb Analyst Chris Whitmore in einer am Mittwoch vorgelegten Studie. Die Restrukturierungserfolge in der IT-Dienstleistungssparte EDS verschleierten jedoch die spürbaren Gewinnrückgänge in den Segmenten PC und ESS.

Whitmore passte seine Prognosen an, um die kurzfristigen positiven Auswirkungen der Restrukturierung zu berücksichtigen. Das schwache organische Umsatzwachstum scheine im Aktienkurs berücksichtigt zu sein. Daher betrachtet der Experte die Titel als fair bewertet. Whitmore verweist darauf, dass der Unterschied bei den nach den Bilanzierungsverfahren Gaap und non-Gaap berechneten Gewinnen spürbar größer geworden sei. Dies sei auf die anschwellenden Restrukturierungskosten zurückzuführen.

Im Vergleich zu den Erwartungen von Whitmore habe HP bezüglich Nachfrage und Marge ein gemischtes Bild abgegeben. Während bei ESS und EDS die Schätzungen übertroffen worden seien, hätten die Bereich PC, Drucker und Software enttäuscht. Schlüsselrisiken für die Entwicklung der HP-Aktien sieht der Experte in einer Abweichung der IT-Ausgaben von den eigenen Erwartungen.

Mit der Einstufung "Hold" sagt die Deutsche Bank der Aktie für die kommenden zwölf Monate einen Gesamtertrag von bis zu zehn Prozent oder einen Gesamtverlust von bis zu zehn Prozent voraus.

Analysierendes Institut Deutsche Bank.

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