Analyse
Janco Partners bestätigt Time Warner Telecom mit 'Buy'

Die Analysten von Janco Partners haben die Aktien von Time Warner Telecom nach Quartalszahlen mit "Buy" und einem Kursziel von 35 Dollar bestätigt.

dpa-afx NEW YORK. Die Analysten von Janco Partners haben die Aktien von Time Warner Telecom nach Quartalszahlen mit "Buy" und einem Kursziel von 35 Dollar bestätigt. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) sei zwar noch hinter den bereits im März gesenkten Erwartungen zurückgeblieben, so die Experten in einer Studie vom Donnerstag. Allerdings dürfte Time Warner Telecom den Free-Cash-Flow in den kommenden Jahren weiter steigern. Zudem sei Übernahmefantasie in dem Titel.

Bereits im März habe Janco Partners Anleger davor gewarnt, dass die Synergien der Akquisition von Xspedius länger auf sich warten lassen würden als derzeit am Markt erwartet. Nun sei das Ebitda aber noch schwächer ausgefallen, der Umsatz habe allerdings die Erwartungen erfüllt. Auch die Bruttomarge sei mit 55 Prozent enttäuschend ausgefallen. Nun werde mit Spannung auf die Aussagen des Managements gewartet, wann die erhofften Kostensynergien endlich ihre Wirkung zeigten. Da allerdings die Konkurrenten Qwest , Level drei Communications und Comcast durch Akquisitionen im heimischen Markt wachsen wollen, dürfte der Kurs nicht allzulang unter Druck geraten.

Gemäß der Einstufung "Buy" gehen die Analysten von Janco Partners davon aus, dass die Aktie um 20 Prozent oder mehr unterbewertet ist. Zudem bieten die Aktien ein akzeptables Risiko-Rendite-Profil.

Analysierendes Institut Janco Partners Equity Research.

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