Analyse
LRP überarbeitet Münchener-Rück-Rating

Die Landesbank Rheinland-Pfalz (LRP) überarbeitet nach einem "bärenstarken Ergebnis" der Münchener Rück ihre Anlageempfehlungen und ihr Kursziel für die im Dax notierte Aktie. Auch die Gewinnschätzungen würden unter die Lupe genommen, schrieb Analyst Robert Mazzuoli am Donnerstag.

dpa-afx MAINZ. Die Landesbank Rheinland-Pfalz (LRP) überarbeitet nach einem "bärenstarken Ergebnis" der Münchener Rück ihre Anlageempfehlungen und ihr Kursziel für die im Dax notierte Aktie. Auch die Gewinnschätzungen würden unter die Lupe genommen, schrieb Analyst Robert Mazzuoli am Donnerstag. "Die Münchener Rück hat sehr gute Zahlen zum zweiten Quartal veröffentlicht. Das Vorsteuerergebnis lag um rund die Hälfte über unseren Erwartungen und denen des Konsens." Derzeit bewertet LRP die Münchener-Rück-Aktie mit "Marketperformer" bei einem Kursziel von 118 Euro.

Sowohl die Rück- als auch die Erstversicherung trugen laut LRP zu dem Ergebnis bei. "Gründe für das sehr gute Abschneiden sind erstens ein günstiger Schadensverlauf", schrieb der Experte. "Beide Effekte können so nicht für das zweite Halbjahr fortgeschrieben werden." Dessen ungeachtet gehe die Münchener Rück deutlich gestärkt in die Hurrikan-Saison. "Wir denken, die unveränderte Guidance eines Überschusses von 2,6 bis 2,8 Mrd. Euro für 2006 sollte auch nicht durch überdurchschnittliche Großschäden gefährdet sein", schrieb Mazzuoli.

Die Quartalszahlen des weltweit zweitgrößten Rückversicherers wertete der LRP-Analyst "in Summe positiv". "Nicht überraschend berichtet das Unternehmen von weiter steigenden Preisen für naturkatastrophen-exponierte Rückversicherungen, während die restlichen Bereiche stagnieren."

Gemäß der Einstufung "Marketperformer" geht die LRP davon aus, dass sich die Aktie bis zu fünf Prozentpunkte besser oder schlechter als die Benchmark entwickeln wird.

Analysierendes Institut LRP Research - Landesbank Rheinland-Pfalz.

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