Analyse
Metzler erhöht Hannover Rück von 'Sell' auf 'Buy'

Metzler hat die Aktie des Rückversicherers Hannover Rückversicherung von "Sell" auf "Buy" hochgestuft. Das neue Kursziel laute 34 Euro, schrieb Analyst Sven Janssen am Dienstag.

dpa-afx FRANKFURT. Metzler hat die Aktie des Rückversicherers Hannover Rückversicherung von "Sell" auf "Buy" hochgestuft. Das neue Kursziel laute 34 Euro, schrieb Analyst Sven Janssen am Dienstag. Am Freitag hatte die im MDax notierte Gesellschaft zu einer Investorenkonferenz eingeladen, nachdem sie am Donnerstag Ergebnisse des vergangenen Jahres veröffentlicht hatte.

Die Hannover Rück habe überzeugend dargelegt, dass sie diejenigen Probleme angegangen sei, auf denen die bisherige "Sell"-Einstufung basiert habe, schrieb der Metzler-Experte. Außerdem habe der Vorstand das Ziel bekräftigt, 2006 eine Eigenkapitalrendite von mindestens 15 Prozent zu erzielen. Hannover-Rück-Chef Wilhelm Zeller habe zudem gesagt, dass die Gesellschaft kurz vor einem größeren Deal in Großbritannien im Rückversicherungs-Bereich Leben/Gesundheit stehe.

Beim Jahresüberschuss erwartet Metzler 400 Mill. Euro und ist damit pessimistischer als der Rückversicherer, der 450 Mill. Euro anpeile. Der Grund: Janssen rechnet nicht damit, dass das Kapitalanlageergebnis im laufenden Jahr ähnlich gut ausfalle wie 2005.

Gemäß der Einstufung "Buy" geht Metzler Equities davon aus, dass der Preis der Hannover-Rück-Aktie im Vergleich zum Index in den kommenden sechs bis zwölf Monaten ein überdurchschnittliches Aufwärtspotenzial hat. Der aktuelle Aktienpreis liegt unterhalb des geschätzten fairen Wertes.

Analysierendes Institut Metzler Equity Research.

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