Analyse
Morgan Stanley startet Q-Cells mit „Overweight“

Morgan Stanley hat die Aktie von Q-Cells in einer Ersteinschätzung mit "Overweight" und einem Kursziel von 85 Euro bewertet.

dpa-afx LONDON. Morgan Stanley hat die Aktie von Q-Cells in einer Ersteinschätzung mit "Overweight" und einem Kursziel von 85 Euro bewertet. Der Solarzellenhersteller gehöre zu den wenigen Unternehmen, die in den kommenden Jahren von der Konsolidierung im Solarsektor profitieren dürften, schrieb Analyst Andrew Humphrey in einer am Mittwoch veröffentlichten Studie.

Aufgrund der niedrigen Produktionskosten seien die Aussichten trotz des sektorweit erwarteten Preis- und Margenrückgangs positiv. Zudem seien diese beiden Faktoren ausreichend im Kursniveau reflektiert, fuhr der Morgan Stanley-Experte fort.

Die Aktie sei nach dem jüngsten Kursrückgang auch wegen der transparenten Wachstumsaussichten für den Gewinn und den zu erwartenden positiven regulatorischen Entwicklungen attraktiv. Der Kurs biete daher nun eine gute Einstiegsmöglichkeit.

Das Kerngeschäft von Q-Cells hat nach Ansicht von Humphrey einen Wert von 42 Euro je Aktie und das Dünnschicht-Geschäft einen Wert von 19 Euro je Aktie. Der Everq-Anteil dürfte wertmäßig bei 4,40 Euro je Aktie liegen und der 17-prozentige Anteil am weltgrößten Hersteller von polykristallinem Silizium und Siliziumwafern für die Solarzellenproduktion, REC Group, bei 15 Euro je Q-Cells-Aktie.

Gemäß der Einstufung "Overweight" erwartet Morgan Stanley einen überdurchschnittlichen Gesamtertrag der Aktie im Vergleich zu den anderen von der Bank beobachteten Werten derselben Branche. Zugrunde gelegt wird ein Zeitraum zwischen zwölf und 18 Monaten.

Analysierendes Institut Morgan Stanley.

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