Analyse: Sal.Oppenheim senkt bei IDS Scheer wohl fairen Wert; „Neutral“

Analyse
Sal.Oppenheim senkt bei IDS Scheer wohl fairen Wert; „Neutral“

Das Bankhaus Sal.Oppenheim hat nach den vorläufigen Zahlen von IDS Scheer eine Reduzierung seiner Prognosen angekündigt. Vermutlich werde auch der bislang bei 16,50 Euro angesetzte faire Wert gesenkt, schrieb Analyst Marco Zeidler in einer Studie am Dienstag. Die Einstufung blieb "Neutral".

dpa-afx FRANKFURT. Das Bankhaus Sal.Oppenheim hat nach den vorläufigen Zahlen von IDS Scheer eine Reduzierung seiner Prognosen angekündigt. Vermutlich werde auch der bislang bei 16,50 Euro angesetzte faire Wert gesenkt, schrieb Analyst Marco Zeidler in einer Studie am Dienstag. Die Einstufung blieb "Neutral".

Die vorläufigen Geschäftsjahresergebnisse seien schwach ausgefallen. Sehr enttäuschend seien dabei vor allem das Wachstum der Lizenzumsätze und der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte (Ebita) gewesen. Auch der Gesamtumsatz habe die Erwartungen verfehlt.

Hauptgründe für die neutrale Einschätzung des Titels seien das in den Jahren 2008 und 2009 weiter die Profitabilität belastende Beratungsgeschäft sowie die geringen Beiträge der Aris-Lizenzumsätze über Partner wie SAP , Oracle und IBM zum Gesamtumsatz, so Zeidler. Positive Kommentare zum Partnergeschäft als mögliche Kurstreiber seien im ersten Halbjahr 2008 nicht zu erwarten.

Gemäß der Einstufung "Neutral" geht Sal. Oppenheim davon aus, dass die Aktie in den kommenden sechs bis zwölf Monaten um bis zu zehn Prozent zulegen wird.

Analysierendes Institut Sal. Oppenheim.

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