Analyse
Sal. Oppenheim sieht Allianz auf gutem Kurs – Weiter 'Buy'

Frankfurt (dpa-AFX) – Der Finanzkonzern Allianz ist nach Einschätzung der Privatbank Sal. Oppenheim mit ihrem eingeschlagenen Kurs auf dem richtigen Weg.

Frankfurt (dpa-AFX) – Der Finanzkonzern Allianz ist nach Einschätzung der Privatbank Sal. Oppenheim mit ihrem eingeschlagenen Kurs auf dem richtigen Weg. Der Umbau im italienischen und deutschen Versicherungsgeschäft sowie der Zusammenlegung des Großkundengeschäfts mit der Investmentbank Dresdner Kleinwort Wasserstein (DrKW) werde den Wert des Unternehmens steigern, schrieb Sal. Oppenheim-Analyst Stephan Kalb in einer am Donnerstag veröffentlichten Studie. Er bestätigte seine "Buy"-Einstufung für die Aktie. Den fairen Wert für das Papier sieht er bei 145 Euro.

Bei den 2005er-Zahlen habe vor allem das Schaden- und Unfallgeschäft positiv überrascht, während die Dresdner Bank etwas hinter den Erwartungen zurückgeblieben sei. Die Banktochter habe das gesetzte Renditeziel gerade so erreicht, hieß es in der Studie. Das Erholungspotenzial der Bank sei neben dem geplanten Umbau des deutschen Versicherungsgeschäfts derzeit der größte Wachstumstreiber für den Aktienkurs. Kalb erwartet sich von der am Freitag stattfindenden Analystenkonferenz weitere Einzelheiten, wie der Finanzkonzern seine Wachstums- und Gewinnziele erreichen will.

Gemäß der Einstufung "Buy" geht Sal. Oppenheim davon aus, dass die Aktie in den kommenden sechs bis zwölf Monaten um zehn bis 20 Prozent zulegen wird. Analysierendes Institut Sal. Oppenheim.

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