Analyse
Sal. Oppenheim überarbeitet Bewertung von Celesio

Frankfurt (dpa-AFX) – Sal. Oppenheim will die Bewertung der Aktien von Celesio nach der jüngsten Gewinnwarnung überarbeiten. Zuletzt waren die Titel mit "Neutral" und einem fairen Wert von 44 Euro eingestuft worden, schrieben die Analysten in einer aktuellen Studie vom Montag.

Frankfurt (dpa-AFX) – Sal. Oppenheim will die Bewertung der Aktien von Celesio nach der jüngsten Gewinnwarnung überarbeiten. Zuletzt waren die Titel mit "Neutral" und einem fairen Wert von 44 Euro eingestuft worden, schrieben die Analysten in einer aktuellen Studie vom Montag. Nach den geänderten Bestimmungen im britischen Gesundheitswesen müssten sie ihre Schätzungen anpassen. Großbritannien sei mit 27 Prozent der Umsätze der wichtigste Markt für Celesio.

Darüber hinaus dürfte Celesio auch mit Schwierigkeiten auf dem deutschen und dem französischen Markt zu kämpfen haben. In Deutschland bekomme der Pharmagroßhändler nach der Übernahme von Docmorris Gegenwind von den Apothekern, die ihre Großhandelsverträge kündigen. In Frankreich und den Niederlanden stünden Gesundheitsreformen noch aus. Für die nächste Zeit seien deshalb kaum positive Impulse für den Kurs des Titels auszumachen. Der Bonus für eine stabile, kontinuierlich wachsende Aktie schrumpfe ebenfalls. Mehrere Analysten, die ihre Bewertung kürzlich angehoben hätte, dürften ihre Empfehlung nun noch einmal überdenken.

Gemäß der Einstufung "Neutral" geht Sal. Oppenheim davon aus, dass die Aktie in den kommenden sechs bis zwölf Monaten um bis zu zehn Prozent zulegen wird.

Analysierendes Institut Sal. Oppenheim.

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