Analyse
SES hebt IDS Scheer auf 'Kaufen' – SAP-Kooperation

Frankfurt (dpa-AFX) – SES Research hat die Aktie des IT-Beraters und Softwareherstellers IDS Scheer von "Halten" auf "Kaufen" erhöht und als langfristiges Kursziel 27 Euro genannt.

Frankfurt (dpa-AFX) – SES Research hat die Aktie des IT-Beraters und Softwareherstellers IDS Scheer von "Halten" auf "Kaufen" erhöht und als langfristiges Kursziel 27 Euro genannt. "IDS Scheer kooperiert eng mit SAP", schrieben die Analysten am Dienstag nach Vorlage der 2005-Bilanz der Saarbrücker Gesellschaft. Daraus ergebe sich für IDS Scheer erhebliches Potenzial. "Ab 2007 wird es erstmalig SAP Lösungen mit integriertem Aris (IDS-Kernprodukt) geben."

IDS sei, gemessen an den Multiplikatoren für 2006/07, aber relativ teuer. "Ob sich die Gesellschaft tatsächlich besser entwickelt als ihre (teilweise weniger offensiv gepreiste) Konkurrenten, hängt unter anderem von dem Erfolg der SAP-Kooperation ab", schrieben die SES-Experten. "Wir glauben, dass es IDS auf Basis dieser Kooperation gelingt, die Marge zu steigern und noch einige weitere Jahre deutlich zu wachsen."

"Das Jahr 2006 und auch das Jahr 2007 werden unserer Ansicht nach noch nicht signifikant von der Geschäftsbelebung im SAP-Umfeld profitieren können, sondern diese Entwicklung wird ab 2007 sukzessive geschehen", betonten die Experten. "Wir rechnen nicht mit einer schlagartigen Erhöhung der Ergebnisse." Ein optimaler Einstiegszeitpunkt bei IDS Scheer lasse sich daher nicht nennen. "Wir sind jedoch der Meinung, dass IDS nach der Seitwärtsbewegung der letzten Jahre (Konsolidierung der Akquisitionen sowie der Vorbereitung der SAP-Kooperation) nun wieder erhebliches Potenzial aufweist."

Die Aris-Softwareplattform sei das weltweit führende Tool für Geschäftsprozessmodellierung. Das mache IDS zu einem der führenden IT-Beratungshäuser in Deutschland. Das Unternehmen erschließe mit der SAP-Kooperation einen Milliardenmarkt und sollte mittel- bis langfristig einen beträchtlichen Teil der Umsätze im margenträchtigen Produktgeschäft erzeugen. Daher stufe SES die Aktie der IDS Scheer AG hoch.

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