Analyse
Societe Generale hebt IBM-Ziel auf 85,00 Dollar

London (dpa-AFX Broker) - Die Societe Generale hat das Kursziel für IBM nach Zahlen mit Verweis auf eine bessere Cashgenerierung von 80,00 auf 85,00 Dollar angehoben (letzter Schlusskurs: 99,95 Dollar), aber die Einstufung auf "Sell" belassen.

London (dpa-AFX Broker) - Die Societe Generale hat das Kursziel für IBM nach Zahlen mit Verweis auf eine bessere Cashgenerierung von 80,00 auf 85,00 Dollar angehoben (letzter Schlusskurs: 99,95 Dollar), aber die Einstufung auf "Sell" belassen. Trotz eines Umsatzrückgangs habe das Ergebnis je Aktie (EPS) im ersten Quartal 2009 die Erwartungen übertroffen, schrieb Analyst Richard Nguyen in einer Studie vom Dienstag. Allerdings halte der Abschwung in den Bereichen Hard- und Software an und der Preisdruck im Bereich Services wachse. Darüber hinaus drohe die Gefahr, dass Kunden Verträge nicht einhielten.

Nguyen senkte seine Umsatzerwartung für 2009 um fünf Prozent auf 96 Mrd. Dollar - vor allem mit Blick auf kurzfristige Unsicherheiten im Servicegeschäft und strukturellen Druck im Hardwarebereich. Seine Prognose für den Gewinn je Aktie (EPS) hob er um drei Prozent auf 8,69 Dollar nach Gaap-Regeln. IBM weise eine deutliche Prämie gegenüber den nicht bewerteten Aktien von Hewlett-Packard (HP) auf. Nguyen bleibt seiner vorsichtigen Einschätzung treu.

Gemäß der Einstufung "Sell" erwartet die Socgen auf Sicht von zwölf Monaten damit, dass sich die Aktie um mehr als zehn Prozent schwächer als der Index entwickeln wird.

Analysierendes Institut Société Générale S.A..

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