Analyse
UBS senkt Ziel für Prosieben auf 1,45 Euro

Die UBS hat das Kursziel für Pro Sieben Sat Eins von 2,19 auf 1,45 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Neutral" belassen (aktueller Kurs: 1,34 Euro). Kurzfristig sei die Aktie allerdings ein "Short-Term Buy".

dpa-afx LONDON. Die UBS hat das Kursziel für Pro Sieben Sat Eins von 2,19 auf 1,45 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Neutral" belassen (aktueller Kurs: 1,34 Euro). Kurzfristig sei die Aktie allerdings ein "Short-Term Buy". Die Aktienkursentwicklung habe die negative Entwicklung des TV-Marktes vorweggenommen, schrieb Analyst Daniel Kerven in einer Studie vom Dienstag. Allein in diesem Jahr sei die Aktie um 44 Prozent gefallen. Dabei könnte das Medienunternehmen bei Vorlage der Zahlen am 4. März mit Marktanteilsgewinnen und stärkeren Kostensenkungen positiv überraschen.

Der Analyst hob seine Schätzungen für den Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) für 2008 von 610 auf 634 Mill. Euro. Der Konsens liege bei 610 Mill. Euro. Die Erhöhung der Schätzungen spiegele die höheren Werbeumsätze in Deutschland wider. Für 2009 liegt die Schätzung mit 580 Mill. Euro ebenfalls über dem Konsens (550 Mill. Euro). Für 2009 rechnet Analyst Kerven mit einem Gewinn von 0,76 Euro je Aktie (EPS), für 2010 mit einem EPS von 0,94 Euro.

Mit der Einstufung "Neutral" geht die UBS davon aus, dass der Gesamtertrag der Aktie (Kursgewinn plus Dividende) auf Sicht von zwölf Monaten um bis zu sechs Prozent über oder unter der von UBS erwarteten Marktrendite liegt. Mit dem Zusatz "Short-term Buy" erwarten die Analysten, dass der Aktienkurs aufgrund eines besonderen Ereignisses in den kommenden drei Monaten steigen wird.

Analysierendes Institut UBS.

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