Analyse
WestLB hebt Hannover Rück auf „Add“

Die WestLB hat die Aktie der Hannover Rück von "Hold" auf "Add" hochgestuft, das Kursziel aber von 35 auf 25 Euro gesenkt (aktueller Kurs: 19,00 Euro). Zwar habe der Rückversicherer ein massive Gewinnwarnung gegeben, schrieb Analyst Andreas Schäfer in einer Studie vom Mittwoch.

dpa-afx DÜSSELDORF. Die WestLB hat die Aktie der Hannover Rück von "Hold" auf "Add" hochgestuft, das Kursziel aber von 35 auf 25 Euro gesenkt (aktueller Kurs: 19,00 Euro). Zwar habe der Rückversicherer ein massive Gewinnwarnung gegeben, schrieb Analyst Andreas Schäfer in einer Studie vom Mittwoch. Der Experte begrüßte aber, dass sich das Unternehmen zu einer Reduzierung seines Risikos entschieden habe. Bislang habe Hannover Rück mit einer Aktienanlage im Verhältnis zum Eigenkapital in Höhe von rund 60 Prozent das zweithöchste Risiko im europäischen Sektorvergleich aufgewiesen. Zwar erwartet Schäfer auch im vierten Quartal weitere Abschreibungen von mindestens 200 Mill. Euro. Nach dem Kursrückgang am Tag der Gewinnwarnung lasse aber das neue Ziel noch genügend Luft nach oben, was eine Hochstufung ermögliche. Mit einem sich voraussichtlich verhärtenden Rückversicherungsmarkt im kommenden Jahr biete die Aktie eine attraktive Möglichkeit, um an dieser Entwicklung teilzuhaben. Mit der Einstufung "Add" geht die WestLB davon aus, dass sich die Aktie in den nächsten zwölf Monaten im Vergleich zum Index um zehn bis 20 Prozent besser entwickeln wird./dr

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