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Cheuvreux belässt RWE auf „Selected List“

Frankfurt (dpa-AFX Broker) - Cheuvreux hat die Aktie von RWE nach Neunmonatszahlen auf der "Selected List" mit einem Kursziel von 69,00 (Kurs: 50,20) Euro belassen. Die Zahlen seien wenig aufregend, schrieb Analyst Sebastian Kauffmann in einer Studie vom Donnerstag.

Frankfurt (dpa-AFX Broker) - Cheuvreux hat die Aktie von RWE nach Neunmonatszahlen auf der "Selected List" mit einem Kursziel von 69,00 (Kurs: 50,20) Euro belassen. Die Zahlen seien wenig aufregend, schrieb Analyst Sebastian Kauffmann in einer Studie vom Donnerstag. Im Lichte dieser Resultate erscheine ihm der bestätigte Ausblick vorsichtig, so dass einiges auf ein schwaches vierte Quartal hindeute. Allerdings seien die Vergleichszahlen zum Schlussquartal auch hoch.

Auf Konzernebene sei das Betriebsergebnis in den ersten neun Monaten gegenüber dem Vorjahreszeitraum um elf Prozent auf 6,13 Mrd. Euro angestiegen. Das sei ein geringeres Wachstum als er und der Markt es erwartet hätten. Und auch das Plus von elf Prozent beim Reingewinn habe etwas enttäuscht.

Zentral- und Osteuropa ÜBerrascht Positiv

Von den einzelnen Geschäftsregionen habe einzig Zentral- und Osteuropa positiv überraschen können. Das wiederum sei auf höhere Margen im tschechischen Gasgeschäft und verbesserte Stromverkäufe in Ungarn zurückzuführen. Dagegen sei der Geschäftsverlauf in den anderen Regionen wenig inspirierend verlaufen. In Großbritannien hätten rückläufige Margen in der Stromerzeugung belastet und in den Niederlanden und Belgien sei das Geschäft saisonbedingt unspektakulär gelaufen. Das Ergebnis des Handelsgeschäfts nannte er sehr indes sehr gesund.

Insgesamt denke er darüber nach, seine Schätzungen für das operative Ergebnis 2010 im mittleren einstelligen Prozentbereich nach unten zu korrigieren. Mit Spannung blicke er auf Aussagen zur mittelfristigen Strategie von RWE, die er im Februar erwarte.

Mit der Einstufung "Selected list" sprechen die Analysten von Cheuvreux auf Sicht von sechs Monaten eine starke Kaufempfehlung aus./

Analysierendes Institut Cheuvreux.

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