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Citigroup hebt Allianz auf 'Buy' - Kursziel steigt auf 125 Euro

London (dpa-AFX Broker) - Die Citigroup hat die Aktien der Allianz von "Hold" auf "Buy" heraufgestuft. Das Kursziel wurde von 115 auf 125 Euro angehoben.

London (dpa-AFX Broker) - Die Citigroup hat die Aktien der Allianz von "Hold" auf "Buy" heraufgestuft. Das Kursziel wurde von 115 auf 125 Euro angehoben. Die vollständige Verschmelzung mit der italienischen Tochter Riunione Adriatica di Sicurta (RAS) habe zwar wenig unmittelbaren Einfluss auf das Ergebnis, werde jedoch für mehr Klarheit in der Unternehmensstruktur sorgen, hieß es in einer Studie vom Mittwoch.

Generell habe der Versicherungskonzern in 2005 seine Kapitalbasis gestärkt und sei weniger abhängig von Kapitalmarktveränderungen. Dies habe das Risikoprofil der Allianz deutlich gesenkt, so die Experten. Das Kursziel basiere auf einer vergleichsweise moderaten Bewertung mit dem zehnfachen des geschätzten Konzernergebnisses nach International Financial Reporting Standards (Ifrs) und eines Kurs-Buchwert-Verhältnisses (KBV) von 1,8.

Bedingt durch die um zehn Prozent höhere Anzahl ausgegebener Aktien nach der Kapitalerhöhung und den Verkauf eines fünfprozentigen Anteils durch die Münchener Rückversicherung könne die Aktie allerdings auf ganz kurze Sicht weniger nachgefragt sein, merkten die Analysten an.

Mit der Einstufung "Buy H" sagt Citigroup Smith Barney der Aktie für die kommenden zwölf Monate einen Gesamtertrag von mindestens 20 Prozent voraus.

Analysierendes Institut Smith Barney Citigroup/ag/sf

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