Vapiano, Delivery Hero, Noratis

Neue Dynamik bei Börsengängen in Deutschland

Vapiano hat den Schritt getan, nun folgt der nächste große Name: Am Freitag begibt sich Delivery Hero aufs deutsche Börsenparkett. Weitere Kandidaten stehen in den Startlöchern.
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Gute Konjunkturaussichten und Rekordstände an den internationalen Aktienmärkten lassen auch die Zahl der Börsengänge ansteigen. Quelle: dpa
Börse in Frankfurt

Gute Konjunkturaussichten und Rekordstände an den internationalen Aktienmärkten lassen auch die Zahl der Börsengänge ansteigen.

(Foto: dpa)

FrankfurtDer Schlussspurt bei Börsengängen in Deutschland im ersten Halbjahr dürfte nach Einschätzung von Experten für weiteren Schwung sorgen. „Die Stimmung hat sich nach einem relativ verhaltenen Jahresauftakt zuletzt aufgehellt. Und dass mit Delivery Hero sogar ein Einhorn – also ein junges Unternehmen mit einer Bewertung oberhalb der Milliardengrenze – aufs deutsche Börsenparkett kommt, dürfte eine starke Strahlkraft haben“, erklärte Martin Steinbach vom Wirtschaftsberatungsunternehmen EY am Mittwoch.

Der Essens-Lieferdienst Delivery Hero (Lieferheld, Pizza.de, Foodora) will an diesem Freitag (30.6.) in Frankfurt sein Börsendebüt geben. Geplant ist die Platzierung von bis zu rund 39 Millionen Aktien für einen Preis von 22,00 bis 25,50 Euro. Sollten alle Papiere zum oberen Ende der Spanne platziert werden, hätte der Börsengang ein Volumen von fast 996 Millionen Euro.

Es wäre der bisher größte Börsengang des Jahres in Deutschland. Das könne dem Markt im zweiten Halbjahr neue Impulse geben, so Steinbach – „zumal schon einige vielversprechende Kandidaten in den Startlöchern stehen.“ Für das Gesamtjahr rechnet EY mit zehn Börsengängen hierzulande.

Von Vapiano bis Hellofresh
Vapiano
1 von 10

Italienische Küche nach dem sogenannten Fast-Casual-Prinzip – das ist Vapiano. In der Branche der Systemgastronomie gehörte das Unternehmen aus Hamburg viele Jahre zu den am schnellsten wachsenden Vertretern. Inzwischen gibt es 180 Restaurants in 31 Ländern. Das Unternehmen ist jedoch nicht frei von Kritik und musste sich bereits mit Vorwürfen zu manipulierten Arbeitszeiten und der Verwendung abgelaufener Lebensmittel befassen.

Erstnotiz: 27. Juni

Zeichnungsfrist: 15. bis 26. Juni

Preisspanne: 21 bis 27 Euro

Emissionsvolumen: bis zu 200 Millionen Euro, davon 85 Millionen Euro aus Kapitalerhöhung

Börsenwert: 512 bis 634 Millionen Euro

Begleitende Banken: Barclays, Jefferies, Berenberg

Eigentümer: Mayfair/Familie Herz (44 Prozent), Firmengründer Gregor Gerlach (30 Prozent), Wella-Erben Hans-Joachim und Gisa Sander (25 Prozent)

Quellen: Reuters/Angaben der Unternehmen, Informationen aus Finanzkreisen und Medienberichte

Delivery Hero
2 von 10

Wer Essen online bestellt, kommt an Delivery Hero nur noch schwer vorbei. Das internationale Netzwerk umfasst die auf dem deutschen Markt bekannten und tätigen Bestellplattformen Pizza.de, Lieferheld und Foodora. Aber auch in 32 weiteren Ländern wie Brasilien, Indien, Australien und den Vereinigten Arabischen Emiraten ist die Aktiengesellschaft vertreten.

Erstnotiz: 30. Juni

Zeichnungsfrist: 20. bis 28. Juni

Preisspanne: 22 bis 25,50 Euro

Emissionsvolumen: bis zu 996 Millionen Euro, davon rund 450 Millionen Euro aus Kapitalerhöhung

Börsenwert: 3,8 bis 4,4 Milliarden Euro

Begleitende Banken: Citi, Goldman Sachs und Morgan Stanley

Eigentümer: Rocket Internet (35 Prozent), Naspers (10 Prozent) und weitere Investoren

Noratis
3 von 10

Der Wohnimmobilieninvestor aus Eschborn sieht den boomenden Immobilienmarkt als Chance für einen Börsengang. Noratis sucht man in den Metropolen vergebens. Der Investor konzentriert sich nämlich auf sogenannte B- und C-Städte und kauft dort Wohnung mit „Entwicklungspotenzial“. Die Immobilien werden anschließend bautechnisch und energetisch aufgewertet und wieder verkauft.

Erstnotiz: 30. Juni

Zeichnungsfrist: 21. bis 27. Juni

Preisspanne: 18,75 bis 22,75 Euro

Emissionsvolumen: 45,5 Millionen Euro plus Greenshoe

Börsenwert: bis zu 91 Millionen Euro

Begleitende Bank: ICF Bank

Eigentümer: Firmengründer Oliver Smits, IA Hansahold und Vorstandschef Christian Bugarski

JOST-Werke
4 von 10

Auch der Lkw-Zulieferer aus Neu-Isenburg strebt an die Börse. Noch vor wenigen Jahren konnte eine Pleite des Herstellers von Anhängerkupplungen und Hydrauliksystemen nur knapp abgewendet werden. Seitdem geht es bei Jost aber wieder bergauf. Das Unternehmen beschäftigt 2.500 Menschen und hat Vertriebs- und Fertigungsstätten in 18 Ländern.

Erstnotiz: im Juli erwartet

Emissionsvolumen: offen

Börsenwert: bis zu 800 Millionen Euro (erwartet)

Begleitende Banken: JPMorgan, Deutsche Bank, Commerzbank (erwartet)

Eigentümer: Cinven (64 Prozent)

Befesa
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Die Unternehmensgruppe, die noch bis 2013 zum kriselnden spanischen Mischkonzern Abengoa gehörte, ist im Bereich des Recyclings von Metallen sowie der Gewinnung und Vermarktung von Wasser tätig. In Duisburg findet sich neben der Befesa Steel Services GmbH auch die Befesa Zinc GmbH. Die Befesa Salzschlacke GmbH ist wiederum in Hannover beheimatet.

Erstnotiz: im Juli erwartet

Emissionsvolumen: 450 bis 500 Millionen Euro, davon 100 Millionen Euro aus Kapitalerhöhung

Börsenwert: 1,0 bis 1,2 Milliarden Euro

Begleitende Banken: Goldman Sachs, Citi

Eigentümer: Triton (Finanzinvestor)

HelloFresh
6 von 10

Seit 2011 ist das deutsche Unternehmen mit seinen Kochboxen auf dem Markt. Verbraucher können Pakete bestellen, in denen vorbereitete Zutaten mit einem Rezept enthalten sind. Von Geschäftsjahr zu Geschäftsjahr wurden sowohl Umsatz als auch Verlust vervielfacht. Ein für 2015 geplanter Börsengang wurde einst auf unbestimmte Zeit verschoben.

Erstnotiz: im Herbst möglich

Emissionsvolumen: offen

Börsenwert: rund zwei Milliarden Euro

Begleitende Banken: Morgan Stanley, JPMorgan, Deutsche Bank

Eigentümer: Rocket Internet (53 Prozent), weitere Risikokapital-Investoren

Novomatic
7 von 10

Der Glücksspielkonzern aus Österreich betreibt Spielbanken, elektronische Casinos, Sportwettlokale und vermietet Glücksspielgeräte, die unter anderem auch selbst entwickelt werden. Die Aktiengesellschaft ist in 80 Staaten der Welt tätig und verfügt über zahlreiche Tochterunternehmen, darunter die Admiral Sportwetten GmbH.

Erstnotiz: im Herbst geplant

Emissionsvolumen: bis zu 1,8 Milliarden Euro

Börsenwert: sechs Milliarden Euro

Begleitende Banken: Bank of America Merrill Lynch, Credit Suisse

Eigentümer: Familie von Firmengründer Johann Graf

In den ersten sechs Monaten sind es – inklusive Delivery Hero – fünf Neuzugänge an der Börse mit einem Gesamtvolumen von 1,4 Milliarden Euro. Erst am Dienstag hatte die Restaurantkette Vapiano erfolgreich den Schritt aufs Parkett vollzogen. Am Freitag geht neben Delivery Hero die Immobiliengesellschaft Noratis an die Börse.

Weltweit war es laut EY das beste erste Halbjahr für Börsengänge seit 2007. Gute Konjunkturaussichten und Rekordstände an den internationalen Aktienmärkten sorgten für einen Boom: Die Zahl der Börsengänge stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 70 Prozent auf 772 – Gesamtvolumen: 83,4 Milliarden Dollar. Mehr Börsengänge weltweit gab es zuletzt in den ersten sechs Monaten 2007 mit 948.

Nach wie vor gibt China den Takt an bei den Börsenneulingen. Laut EY verzeichneten die chinesischen Börsen einschließlich Hongkong in den ersten sechs Monaten 317 Transaktionen, mehr als drei Mal so viele wie in der Vergleichszeit des Vorjahres. Das Emissionsvolumen stieg um gut 150 Prozent auf 25,4 Milliarden Dollar – insgesamt steuerte das Reich der Mitte damit einen Anteil von 41 Prozent zum weltweiten IPO-Geschehen bei.

.Im zweiten Quartal dieses Jahres waren in Hongkong rund 97 Prozent der neuen Aktien überzeichnet. Auf dem chinesischen Festland boten alle Börsengänge bereits am ersten Tag einen Kursanstieg von 44 Prozent. Mehr ist nicht erlaubt. Das Debüt des Finanzdienstleisters Guotai Junan Securities in Hongkong gehörte dabei mit einem Volumen von 2,2 Milliarden Dollar zu den Top-Emissionen im ersten Halbjahr. Den Vogel abgeschossen hat der Instant-Messaging-Dienst Snap aus den USA mit 3,9 Milliarden Dollar.

  • dpa
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