Aktien
WestLB hebt Salzgitter-Ziel von 31 auf 40 Euro - weiter 'Neutral'

Die WestLB hat ihre Gewinnschätzungen und das Kursziel für Salzgitter-Aktien angehoben. Die Experten verwiesen in einer Studie am Freitag auf sehr gute Halbjahreszahlen und den optimistischen Ausblick des franzöischen Joint-Venture-Partners Vallourec .

dpa-afx DÜSSELDORF. Die WestLB hat ihre Gewinnschätzungen und das Kursziel für Salzgitter-Aktien angehoben. Die Experten verwiesen in einer Studie am Freitag auf sehr gute Halbjahreszahlen und den optimistischen Ausblick des franzöischen Joint-Venture-Partners Vallourec . Die Prognosen für das Ergebnis je Aktie (EPS) erhöhte Analyst Michael Tappeiner für 2005 um zwei Prozent auf 7,63 Euro und für 2006 um 26 Prozent auf 4,97 Euro. Das neue Kursziel laute nun 40,00 Euro nach bisher 31,00 Euro, das Anlageurteil bleibe "Neutral".

Nach der sehr guten Ergebnisvorlage von Vallourec am Donnerstag geht Tappeiner von einer weiteren positiven Entwicklung der französischen Aktie aus. Salzgitter - die einen 23-prozentigen Anteil an Vallourec haben - sollten ebenfalls von den Zuflüssen aus den Kapitalerträgen profitieren. Der Experte sieht diese derzeit bei rund 85 Mill. Euro. Zudem führe die Erholung von Salzgitters eigenem Röhrengeschäft zu einer Anhebung der Prognose dieses Segments um 42 Prozent auf 219 Mill. Euro.

Der WestLB-Analyst geht zudem davon aus, dass Salzgitter noch 3,0 bis 3,5 Prozent ihres 10-prozentigen Aktienrückkaufprogramms ausführen müsse. Spekulationen auf eine Übernahme schließt sich Tappeiner hingegen nicht an. "Das ist unwahrscheinlich wegen des 25,2-prozentigen Sperranteils von Niedersachsen. Das Bundesland hat bestätigt, seinen Anteil mindestens noch bis 2010 halten zu wollen", betonte Tappeiner. Außerdem habe Salzgitter ein klares strategisches Ziel, jegliche feindliche Übernahme abwenden zu wollen.

Mit der Einstufung "Neutral" geht die WestLB davon aus, dass sich die Aktie in den nächsten zwölf Monaten im Vergleich zum MDax in einer Schwankungsbreite von plus/minus zehn Prozent entwickeln wird.

Analysierendes Institut WestLB Panmure.

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