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Was Fonds kosten

Für Investmentfonds zahlt der Anleger zwei Gebührenarten:

Ausgabeaufschlag

Beim Kauf von Fondsanteilen fällt in der Regel eine Kaufgebühr, der Ausgabeaufschlag, an – zumindest dann, wenn der Anleger seinen Fonds bei einer Bank, einem Finanzvermittler oder einer Fondsgesellschaft kauft. Für Aktienfonds beträgt die Gebühr bis zu fünf Prozent, für Anleihefonds bis zu drei Prozent. Die Gebühr wird dem Fondspreis zugeschlagen und fließt als Entlohnung an den Vertrieb. Bei Direktbanken oder Fondsplattformen bekommt man viele Fonds inzwischen zu verringerten Ausgabeaufschlägen, bei größeren Anlagesummen zeigen sich auch die Banken verhandlungsbereit.

Kauft ein Anleger seine Fondsanteile über eine Börse, zahlt er eine Börsengebühr und einen Aufschlag auf den Fondsanteilspreis (Spread). Dieser ist geringer als der volle Ausgabeaufschlag.

Laufende Kosten

Unter die laufenden Kosten fällt vor allem die Managementgebühr für die Verwaltung eines Fonds. Für Aktienfonds sind das 0,8 bis 2 Prozent des Fondsvermögens pro Jahr, für Rentenfonds 0,5 bis 1,2 Prozent. Hinzu kommen rund 0,3 Prozent sonstige Kosten. In den Renditevergleichen sind diese Gebühren bereits abgezogen.

Vergleich

Im internationalen Vergleich liegen die Kosten deutscher Fonds im Mittelfeld. Allerdings schneiden die margenschwachen Rentenfonds wegen ihrer Gebühren oft schlechter ab als ihr Vergleichsindex.

Auf diese Fallstrocke sollten Anleger achten:

Schlechtes Timing: Auch die Renditen von Sparplänen mit Aktienfonds schwanken mitunter stark. Leider gelingt das richtige Timing in den seltensten Fällen. Doch gerade bei sehr volatilen Märkten ist eine regelmäßige Anlage meist der bessere Weg.

Steuern: Generell müssen alle laufenden Erträge, die der Fonds erzielt – Zinsen, Dividenden etc. – versteuert werden. Kursgewinne bei Fonds sind aktuell in den meisten Fällen steuerfrei, wenn sie nach Ablauf der Spekulationsfrist von zwölf Monaten realisiert wurden. Pluspunkt der Immobilienfonds: Die Erträge sind großenteils steuerfrei.

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