Bankenanleihen: HSH folgt mit Garantie-Bonds der Commerzbank

Bankenanleihen
HSH folgt mit Garantie-Bonds der Commerzbank

Der Erfolg der ersten Emission einer staatlich garantierten Bankenanleihe durch die Commerzbank lockt wie erwartet Nachahmer an. Die HSH Nordbank folgt dem Beispiel der Commerzbank und bringt einen dreijährigen Bond auf den Markt. Auch die Konditionen sollen mit einem Renditeaufschlag von 30 Basispunkten identisch sein.

HB LONDON/FRANKFURT. Wenige Tage nach der Commerzbank hat die HSH Nordbank eine Anleihe mit Staatsgarantie auf den Markt gebracht. Die Landesbank für Hamburg und Schleswig-Holstein peilt für ihren Milliardenbond mit dreijähriger Laufzeit einen Renditeaufschlag von 30 Basispunkten über dem relevanten Swap-Satz an, wie der zu Thomson Reuters gehörende Marktanalysedienst IFR Markets am Montag meldete. Dies entspräche den Konditionen für das ebenfalls dreijährige Papier der Commerzbank, die vergangene Woche die erste Anleihe dieser Art in Deutschland erfolgreich platziert hatte.

Die Bond-Emission der HSH Nordbank wird IFR zufolge begleitet von Commerzbank, Deutscher Bank, BayernLB, LBBW, WestLB, DZ Bank, Royal Bank of Scotland, HVB und der HSH selbst. Die norddeutsche Landesbank hatte Ende 2008 bereits einen Anlauf für einen solchen Bond genommen, damals hatten viele Banken aber ihre Bücher schon geschlossen. Daher verschob sie die Emission auf Anfang dieses Jahres.

Auch die BayernLB will in den nächsten Wochen eine Anleihe begeben, deren Rückzahlungen und Zinsen staatlich abgesichert sind. Die Commerzbank stieß damit auf rege Nachfrage der Investoren und nahm mit fünf Mrd. Euro fast doppelt so viel ein wie ursprünglich geplant. Banken und andere Unternehmen ohne Staatsgarantie im Rücken müssen derzeit deutlich höhere Preise für die Refinanzierung schultern, sparen allerdings die Gebühr an den Bürgschaftsgeber. So muss BMW beispielsweise für einen dreijährigen Bond derzeit einen Aufschlag von 375 Basispunkten berappen.

Die neuen Bonds stehen in Konkurrenz zu Papieren von Staatsbanken wie der KfW, die derzeit eine zehnjährige Anleihe am Markt platziert. Als Preis peilt sie IFR zufolge einen Aufschlag von 35 bis 40 Basispunkten über dem Swap-Satz an. Dies wäre etwas mehr als die Förderbank vergangene Woche bei ihrem fünf Mrd. Dollar schweren Drei-Jahres-Bond zahlen musste.

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