Berkshire Hathaway
Warren Buffett ist der beste Investor

Warren Buffett ist nicht nur ein großartiger Investor – er ist der beste. Das hat eine neue Studie des National Bureau of Economic Research gezeigt. Auch sein Erfolgsrezept hat die Studie entschlüsselt.
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Ein Index, der Erträge um Kursschwankungen bereinigt misst, zeigt auf, dass der Milliardär und Chef von Berkshire Hathaway Inc. ein besseres Ergebnis abgeliefert hat, als jede langlebige US-Aktie und jeder Investmentfonds.

In einer Studie, die in dieser Woche vom National Bureau of Economic Research veröffentlicht wurde und die alle US-Aktien von 1926 bis 2011 berücksichtigt, die seit mehr als 30 Jahren an der Börse gehandelt werden, kam Buffett auf eine Sharpe Ratio von 0,76 seit 1976. Das liegt um fast das doppelte höher als der Wert von 0,39 für den Aktienmarkt.

Buffett übertrifft damit auch die Entwicklung sämtlicher 196 US-Investmentfonds, die seit 30 Jahren am Markt sind. Diese kommen im Median auf eine Sharpe-Ratio von 0,37.

Die Studie kommt zu dem Ergebnis, dass das Geheimnis von Buffetts Anlageerfolg in seinem Einsatz von Fremdkapital zusammen mit einem Augenmerk auf billige, sichere und qualitätsvolle Aktien liegt.

Buffett ist demnach bereit, Kredit aufzunehmen, um sein Investment zu finanzieren. Dann sucht er Aktien heraus, die eine geringe Volatilität haben und günstig sind - gemessen am niedrigen Kurs-Buch-Verhältnis. Zudem müssen sie von hoher Qualität sein, das heißt, die Unternehmen sind profitabel und leisten hohe Ausschüttungen.

Die Autoren haben überdies das Portfolio von Buffett aufgeschlüsselt und zwischen Aktieninvestments und nicht börsengehandelten Unternehmen in seinem Besitz unterschieden. Dabei stellte sich heraus, dass börsennotierte Aktien die beste Performance aufzuweisen hatten. Das führte zu dem Schluss, dass Buffetts Erträge mehr auf seine Aktienauswahl zurückzuführen sind, als auf den Druck, den er auf Unternehmen in seinem Portfolio ausübt, damit sie ihr Management verbessern.

„Der Erfolg von Buffett ist offenbar kein Glück, sondern zeigt, dass Substanzwert- und Qualitätsinvesting umgesetzt werden kann“, schrieben die Autoren der Studie, Andrea Frazzini und David Kabiller von AQR Capital Management LLC und Lasse H. Pedersen von der Copenhagen Business School, „wer eine Zeitreise unternimmt und 1976 eine Aktie auswählt, sollte Berkshire nehmen.“

Agentur
Bloomberg 
Bloomberg / Nachrichtenagentur

Kommentare zu " Berkshire Hathaway: Warren Buffett ist der beste Investor"

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  • Buffett ist weder ein Spekulant und schon gar keine Perversion eines Spekulanten, was auch immer das sein soll. Jeder der sich ein wenig mit der Person Buffett und dem Value-Investing auseinander gesetzt hat, weiß, dass er ein Investor im besten Sinne des Wortes ist. Ein Spekulant zockt mit dem Geld und schert sich nicht um die Konsequenzen seines Handelns. Buffett investiert aber sehr wohl überlegt und unterstützt damit die Firmen und die Mitarbeiter, in die er investiert und die auf eine solide Kapitalbasis angewiesen sind.
    Es geht ihm auch nicht darum, Geld anzuhäufen. Sonst hätte er nicht 2005 angekündigt, noch zu Lebzeiten 85% seines Vermögens an wohltätige Stiftungen zu spenden und nach seinem Ableben insgesamt 99%. Leider gibt es nicht viele Menschen seines Schlages und seiner Qualität. Der Schreiber des Kommentars mit der vielsagenden Überschrift "Minderwertigkeitskomplexe" sollte in Zukunft etwas genauer recherchieren, bevor er populistische Kommentare der oben angeführten Art verbreitet.

  • Hallo rs.depot.de
    Welche kominierten Modelle meinst du denn? Denn wenn man 14,2 mit mit einer Absicherung haben könnte, wäre das super.
    Könntest du mal ein WKN posten`?
    Finde auch das Buffet einer der Besten in der Bransche ist.

    Gruß
    Manfred

  • Buffett macht weiter, weil er denkt, dass die Aufgabe, die er am besten kann ist Geld zuverdienen. Wenn er stirbt werden anderen Menschen seinen Nachlass verwalten und wohltätigen Zwecken zukommen lassen. Der Mann ist eine Legende!

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