Für den Kauf von Silber müssen Anleger nur einen Bruchteil des Goldpreises aufwenden, doch die Renditen, die sie damit in den vergangenen zehn Jahren erzielten, waren deutlich besser als beim Gold. So ist der Goldpreis von 275 Dollar im September 2001 auf aktuell über 1900 Dollar je Feinunze angestiegen – ein Wertzuwachs von 590 Prozent. Der Silberpreis ist im gleichen Zeitraum von 4,15 Dollar pro Unze auf zuletzt fast 50 Dollar in die Höhe geschossen – also um etwa 1100 Prozent. Silberfans sind davon überzeugt, dass das Edelmetall in den kommenden Monaten weiterhin eine bessere Wertentwicklung als Gold verzeichnen wird.

Ein wichtiger Vorteil von Silber ist, dass es exzellente Fähigkeiten als Wärme- und Elektronikleitmetall hat und daher in zunehmendem Maße von der Industrie nachgefragt wird. Auch das Interesse der Kapitalanleger ist in den vergangenen Jahren analog zum Goldmarkt stark gestiegen.

Wer über Silberinvestments nachdenkt, sollte wissen, dass das Edelmetall in der Regel als Beiprodukt in Gold-, Kupfer-, Zink- und Bleiminen gewonnen wird. Das Angebot hängt also maßgeblich von der industriellen Nachfrage nach Buntmetallen und damit der Förderbereitschaft der Minengesellschaften ab.

Bei allem Optimismus, den Fachleute langfristig verbreiten, sollten Kapitalanleger nicht außer Acht lassen, dass die Preisentwicklung am Silbermarkt sehr volatil sein kann, wie seit dem Platzen der großen Silberblase im Jahr 1980 bekannt ist. Nicht zuletzt aufgrund dieser Lehre sind Rohstoffanalysten kurz- und mittelfristig eher zurückhaltend. Sie schätzen, dass der Silberpreis 2011 im Jahresdurchschnitt ein Preisniveau von 37,25 Dollar je Feinunze erreichen wird. Für das kommende Jahr prognostizieren sie einen leicht niedrigerer Preis von 36,75 Dollar.

In Südafrikas Handelsbilanz hat Platin inzwischen Gold als Hauptausfuhrgut überholt. Keine Region in der Welt kann sich aber auch mit dem Bushveld-Komplex im Westen von Johannesburg vergleichen, wo 80 Prozent der globalen Platinvorkommen lagern und große Förderer wie Anglo Platinum, Impala Platinum und Lonmin das technische Know-how haben, um diesen Schatz zu heben. Insgesamt förderten die Platinkonzerne 2010 sechs Millionen Unzen Platin. Gleichzeitig lag die weltweite Platinnachfrage bei 7,7 Millionen Unzen. Dabei waren die Hersteller von Autokatalysatoren mit einem Anteil von gut 45 Prozent der größte Abnehmer. Zweitgrößter Platinkonsument war die Schmuckbranche mit 30 Prozent.

Der Platinpreis pendelt seit Monaten um 1800 Dollar – das Allzeithoch liegt bei 2200 Dollar. Der Bedarf der Anleger steigt und belief sich bereits 2009 auf über 600 000 Unzen. Nachdem die Bestände der globalen Platin-Exchange Traded Funds (ETFs) auch 2010 noch einmal um 80 Prozent gewachsen sind, wird es nach Einschätzung der Commerzbank 2011 eine weitere Zunahme um elf Prozent auf 1,34 Millionen Unzen geben.

Allerdings gibt es trotz guter Preisaussichten für das Edelmetall auch Gründe, die den Aufschwung bremsen könnten: Dazu zählt der hohe Kostendruck bei den Förderern, die höhere Preise brauchen, um profitabel zu bleiben. Außerdem könnte auch der bislang hohe Zufluss von Anlagegeldern bei einer Entspannung an den weltweiten Finanzmärkten nachlassen.

Nach seinem brutalen Absturz vor drei Jahren hat der Diamanten-Markt zu alter Stärke zurückgefunden. Zum Teil werden für Rohdiamanten heute sogar höhere Preise gezahlt als vor dem Ausbruch der Krise. Allein im letzten Jahr konnten die ungeschliffenen Steine im Schnitt bis zu 30 Prozent zulegen. Auch in diesem Jahr hat sich der Preisauftrieb zunächst noch einmal fortgesetzt. Die Erholung des Marktes ist erstaunlich, weil sich Diamanten in der Finanzkrise – anders als das besser handelbare Gold – nicht als sicherer Hafen für Anleger erwiesen hatten. Wie bei den meisten anderen Luxusgütern kollabierte auch die Diamantennachfrage.

Die jüngste Krise im Diamantensektor hat gezeigt, wie riskant Anlagen in kleinere Förderer oder Explorationsunternehmen sind. Die interessanten Förderer mit Marktmacht wie De Beers sind hingegen Teil des Portfolios der großen Minenhäuser wie Anglo American oder Rio Tinto. Allerdings sind diese Konzerne durch die Förderung anderer Rohstoffe so breit aufgestellt, dass der Anteil der Diamanten an ihrem Ergebnis fast untergeht – und Investoren dadurch wenig von der angezogenen Nachfrage nach den edlen Steinen profitieren.

Über 100 Jahre hat De Beers den Diamantenmarkt fast alleine beherrscht. In den letzten 20 Jahren ist dem Konzern aber ein mächtiger Rivale erwachsen: Alrosa aus Russland. Spätestens 2012 will der russische Staatskonzern bis zu einem Viertel des Unternehmens an die Börse bringen und dafür rund drei Milliarden Dollar einsammeln. Allerdings zählen bei Diamanten vor allem Größe und Reinheit – und hier liegen die Südafrikaner mit ihren Steinen aus Botswana, Namibia und Südafrika immer noch klar an der Spitze.

De Beers hat die geplante Förderung für 2011 von 38 auf 35 Millionen Karat verringert. Der Konzern erklärte, dass seit 20 Jahren keine größeren Diamantenvorkommen mehr entdeckt worden seien, zumindest nicht in politisch stabilen Staaten. Deshalb wolle man mit einer vorsichtigen Förderpolitik die Lebensdauer der eigenen Mine verlängern – und gleichzeitig die Preise stützen.