Steuerplus mit Auslandsfonds
Immobilien - Verlustgeschäfte vermeiden

Bürotürme im Ausland sind groß im Angebot. Chicago, London, Warschau, alles ist zu haben. Auf die Einkaufsliste gehören aber nur geschlossene Immobilienfonds, die nicht zu viel für die Häuser bezahlt haben.

War der Immobilienpreis zu hoch, wird das Investment zum Verlustgeschäft. Insbesondere in den USA klettern die Preise zurzeit in Schwindel erregende Höhen. Käufer blättern das 14-, 15- oder gar 16-Fache der Jahresmiete hin. Das ist zu viel. Gut eingekauft hat dagegen Anbieter Alcas. Das Unternehmen zahlte für das Bürohaus seines Fonds 156 das 11,5-Fache der Jahresmiete. Die Immobilie ist ein Vorzeigeobjekt, entworfen von Stararchitekt Kenzo Tange. Insgesamt ist der Fonds fair für Anleger kalkuliert. Einziger Knackpunkt: Viele Mietverträge laufen in acht bis zehn Jahren aus. Zu welchem Preis das Haus danach weiterzuvermieten ist, wird für den Fonds entscheidend sein.

Nicht der einzige Initiator, der geschickt eingekauft hat: Auf dem heiß umkämpften Immobilienmarkt Warschau haben die Anbieter LHI und Sachsenfonds für den gemeinsamen Fonds Zentraleuropa III einen Büro-Tower zur 11,4-fachen Jahresmiete ergattert. Der Hamburger Initiator MPC zog sieben Bürogebäude in Toronto an Land - das teuerste für 11,9 Jahresmieten.

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Solche Auslandsfonds bieten ein Steuerplus: Nur im Land, in dem die Immobilie steht, sind Steuern fällig. Die Steuersätze sind meist viel niedriger als in Deutschland. Beispiel USA: Dort variieren Freibeträge und Steuersätze ja nach Staat. In New York sind 6500 Dollar steuerfrei, danach staffeln sich die Steuersätze ja nach Einkommen von 4 bis 7,7 Prozent. Eichel geht dagegen weit gehend leer aus. Er bekommt allenfalls ein paar Euro über den Progressionsvorbehalt, denn durch Einkünfte im Ausland könnte der persönliche Steuersatz des Anlegers auf seine übrigen Einnahmen etwas steigen.

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Quelle: Wirtschaftswoche Nr. 50 vom 02.12.2004 Seite 116 folgende

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