Welche Lebensversicherung sich noch lohnt

Grundsätzlich gilt: Je länger ein Altersvorsorgevertrag im Versicherungssektor läuft, um so attraktiver wird die Rendite. Probleme hat die Branche derzeit vor allem bei Verträgen, die recht kurz laufen, also etwa zwölf Jahre. 

Der Bund der Versicherten stellt heraus: Durch die Absenkung des Garantiezinses von 2,25 Prozent auf 1,75 Prozent sei zu erwarten, „dass bei zahlreichen Renten- und Lebensversicherungsangeboten die garantierte Kapitalzahlung zu Rentenbeginn geringer ausfallen wird als die Summe der eingezahlten Beiträge, da die niedrigeren Zinserträge nicht mehr die Kosten decken.“ Vor allem Offerten für Ältere würden unattraktiv, weil dem Vorsorgesparer oft weniger Monatsrente sicher sei als er an Beitrag aufbringen müsse.

Anders sieht dies aus, wenn man auf mehrere Jahrzehnte vorausschaut. Das zeigt auch der Mustervertrag einer aufgeschobenen Rentenversicherung, die über 25 Jahre läuft und den Assekurata zugrunde legte. Der Garantiezins beträgt hier 1,75 Prozent. Die garantierte Beitragsrendite liege in diesem Jahr bei 0,92 Prozent – dies ist das arithmetische Mittel von 59 Anbietern, stellt Assekurata fest. 

Das sei allerdings deutlich unterhalb des Vorjahresniveaus von 1,39 Prozent und unterschreite zudem die aktuelle Inflationsrate. Zudem registrierte Assekurata bei der Beitragsrendite aufgrund der garantierten Leistungen eine enorme Spannbreite zwischen den Anbietern. Der niedrigste Wert betrug 0,23 Prozent, der höchste 1,53 Prozent. 

Bezieht man die Prognoserechnungen der Versicherer ein, so kann man eine Beitragsrendite einer lang laufenden privaten Rentenversicherung errechnen. Diese liege mit durchschnittlich 3,66 Prozent (Vorjahr 3,80 %) im Wettbewerbsvergleich weiterhin auf einem attraktiven Niveau, stellt Assekurata fest. 

Wesentlich besser fallen die Renditen dagegen aus, wenn man die Vergangenheit betrachtet. Das liegt daran, dass in solchen Betrachtungen die Hochzinsphasen enthalten sind. Auch hier ist jedoch gegenüber dem Vorjahr ein weiterer Rückgang sichtbar – über alle betrachteten Laufzeiten der Vorsorgeverträge. 30-jährige Verträge rentierten mit durchschnittlich 5,18 Prozent, stellt Assekurata fest. Im Vorjahr waren es 5,45 Prozent. 

Die Positionierung der Anbieter im Marktvergleich unterscheide sich je nach Laufzeit weiterhin deutlich, stellen die Analysten fest. Kunden sollten daher der Anbieterauswahl einen hohen Stellenwert beimessen. Die größten Unterschiede zwischen den Anbietern seien bei kurz laufenden Verträgen über zwölf Jahre festzustellen.