Aktien
Commerzbank belässt Aareal Bank auf „Buy“

Die Commerzbank hat die Einstufung für die Aktien der Aareal Bank nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 21,00 (Kurs: 20,570) Euro belassen.

dpa-afx FRANKFURT. Die Commerzbank hat die Einstufung für die Aktien der Aareal Bank nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 21,00 (Kurs: 20,570) Euro belassen. Der Überschuss zum dritten Quartal sei wegen einer unerwartet niedrigen Risikovorsorge und höherer Zinserträge mit zehn Mill. Euro klar besser als von ihm erwartet ausgefallen, schrieb Analyst Michael Dunst in einer Studie vom Dienstag. Er habe lediglich mit sechs Mill. Euro gerechnet.

Das Management gehe nun davon aus, bei den Zinserträgen im Gesamtjahr 2010 oberhalb des Zielkorridors, der zwischen 460 und 480 Mill. Euro liege, zu landen. Das sei vor allem auf verbesserte Margen zurückzuführen. Zudem sei man bei der Aareal Bank optimistisch, 2010 im unteren Bereich der angepeilten Spanne für die Ausgaben zur Risikovorsorge zu landen. Angesichts dieser guten Entwicklung des Immobilienfinanzierers sehe er nun Raum für eine Erhöhung seiner Gewinnprognose für das Gesamtjahr 2010 um mindestens zehn Prozent.

Das Volumen fauler Kredite belaufe sich nach dem dritten Quartal auf 887 Mill. Euro und liege damit deutlich unter dem von ihm vorhergesagten Wert von 950 Mill. Euro. Die Wertberichtigungen im Zuge der Risikovorsorge lägen derweil bei 48 Mill. Euro und seien somit im dritten Quartal unverändert geblieben. Die Kernkapitalquote (Tier 1) habe sich leicht von 10,2 Prozent zum Ende des zweiten Quartals auf 10,4 Prozent verbessert.

Mit der Einstufung "Buy" gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie ein Aufwärtspotenzial von über 15 Prozent besitzt. Das Kursziel bezieht sich auf einen Zeitraum von sechs Monaten.

Analysierendes Institut Commerzbank.

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