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| Unicredit | 30.04.2008 |
Gesenkt auf "Hold" ("Buy") |
22,50 € |
25,00 € |
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UniCredit sieht für Hypo Real Estate deutliches fundamentales Kurspotenzial, auf kurze Sicht jedoch keine
Kurstreiber. Für das erste Quartal rechnen die Analysten nicht nur mit Abschreibungen, sondern auch einem
insgesamt negativen operativen Trend im
Zins- und Provisionsüberschuss. Auf Gruppenebene sei aber mit 6 Mio EUR vor Steuern ein gerade noch
positives Ergebnis zu erwarten. Das neue Kursziel ermitteln die Experten aus einem Vergleich mit den
Wettbewerbern auf Basis der 2009er-Schätzungen.
Eine 25%-Wahrscheinlichkeit für eine größere Kapitalerhöhung sei eingepreist. Die Aktie biete zwar
Spekulationspotenzial, dürfte jedoch erst nach Abflauen der Finanzmarktkrise wieder attraktiv werden.
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