Aber auch die Finanzinstitute werden an die Kette gelegt. Banken, die Vermögenswerte verbriefen und an Investoren weiterverkaufen, sollen ihre Bewertung dieser Kreditderivate offenlegen. Paulson brachte selbst die Einführung von Pfandbriefen (covered bonds) nach deutschem Muster als Alternative zur Syndizierung ins Gespräch. Die Kreditforderungen aus den Pfandbriefen bleiben im Gegensatz zu verbrieften Hypothekenanleihen in der Bilanz der ausgebenden Bank.
Außerdem forderte der Finanzminister die Kreditinstitute auf, ihre Kapitalbasis zu stärken und das bei ihrer Dividendenpolitk zu bedenken. Die von Paulson geführte Arbeitsgruppe der US-Regierung drängt außerdem darauf, die gerade eingeführten Kapitalbestimmungen für Banken (Basel II) im Lichte der Krise erneut zu überprüfen. Angesichts der massiven Verluste von bislang rund 200 Mrd. Dollar wachsen die Zweifel, ob Kreditinstitute ihre Risiken adäquat managen können.
Noch zögert die US-Regierung, den Banken direkt zur Hilfe zu eilen. Präsident George W. Bush will jedoch den Einsatz von Steuergeldern nicht mehr ausschließen. „Ich brauche dafür einen guten Plan, der langfristig keine negativen Folgen für die Wirtschaft hat“, sagte Bush. IWF-Vize Lipsky geht da schon einen Schritt weiter. „Ich fordere nicht, dass Steuergelder für einzelne Banken verwendet werden“, sagte der Stellvertreter von IWF-Chef Dominique Strauss-Kahn. „Ich erkenne jedoch die Tatsache an, dass der staatliche Sektor eine entsprechende Rolle übernehmen muss, wenn der Markt seine Lösungsmöglichkeiten ausgeschöpft hat.“
An den Finanzmärkten machten die Äußerungen von Paulson und Lipsky zunächst kaum Eindruck. Die Aktienkurse gingen vielmehr erneut in die Knie, nachdem die absehbare Pleite von Carlyle Capital die Angst auf den Kreditmärkten neu entfacht hat. Zumal der Carlyle Fonds mit seinen Problemen nicht alleine dasteht. „Eine ganze Reihe von Hedge-Fonds stecken mitten in einer ähnlichen Kraftprobe mit ihren Banken“, warnt ein Londoner Investmentbanker. „Potenziell ist jeder Fonds, der mit einem großen Kredithebel arbeitet und vor allem an den Anleihen- und Kreditmärkten engagiert ist, in Gefahr.“ Analysten wie Jochen Felsenheimer von Unicredit warnen vor einer Abwärtsspirale in der neue Sicherheitsforderungen der Banken zu immer neuen Notverkäufen der Fonds führen. Felshenheimer spricht bereits von einer „systemischen Gefahr“ für das Finanzsystem.
Der Carlyle-Fonds hatte sich für jeden eigenen Dollar 32 Dollar von seinen Hausbanken geliehen, um die Rendite auf das Eigenkapital zu erhöhen. In den Zeiten vor der Finanzkrise war es für die Hedge-Fonds kein Problem Kredite zu bekommen. Doch weil die Finanzkrise große Löcher in die Bilanzen der Banken gerissen hat, haben sie die Konditionen für Darlehen an Hedge-Fonds deutlich verschärft. Die Geldhäuser, die den Fonds als sogenannte Prime-Broker Kredite zur Verfügung stellen, fordern nach Berechnungen der Nachrichtenagentur Bloomberg inzwischen bis zu zehnmal höhere Zinsen und verlangen zusätzliche Sicherheiten, auch für Investitionen in Papiere, die vor kurzem noch als sicher galten.
