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Liquiditätspuffer: Flüssige Banken und blanke Firmen

Neben den Eigenkapitalregeln gilt es für Banken in Zukunft auch Liquiditätspuffer einzuhalten. Doch bei aller guten Absicht hat das einen Pferdefuß. Denn die Vorschriften gehen zu Lasten der übrigen Wirtschaft.

Der Times Square in New York mit der Pleite von Lehman Brothers im Newsticker. Quelle: Reuters
Der Times Square in New York mit der Pleite von Lehman Brothers im Newsticker. Quelle: Reuters

Zwei Buchstabenkombinationen sind Stolz und Hoffnung der Bankenregulierer, die NSFR und die LCR, kurz für Net Stable Funding Ratio und Liquidity Coverage Ratio. Bei diesen schwer zu übersetzenden Begriffen geht es darum, dass erstmals neben dem Eigenkapital der Banken auch deren Liquiditätslage Regeln unterworfen werden soll.

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Die Net Stable Funding Ratio soll, wenn sie denn einmal in Kraft tritt, über eins liegen. Das bedeutet, dass die stabilen Finanzierungsquellen einer Bank höher sein müssen als deren langfristige Forderungen. Damit soll vermieden werden, dass unmittelbar die Zahlungsunfähigkeit droht, wenn die instabilen Finanzierungsquellen versiegen, wie etwa unbesicherte Kurzfristkredite, die Lehman Brothers das Genick brachen. Eine Liquidity Coverage Ratio von größer eins verlangt, dass Zahlungsverpflichtungen, die in den nächsten 30 Tagen auftreten können, von hochliquiden Wertpapieren mehr als abgedeckt sind.

Kontrolle des Finanzsystems Wer den Bankern auf die Finger hauen soll

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Beides klingt fortschrittlich, hat aber einen Pferdefuß. Die einfachste Methode, beide Bedingungen zu erfüllen, ist es, keine langfristigen Kredite zu vergeben und stattdessen kurzfristige Kredite zu vergeben oder Wertpapiere zu kaufen. Denn mit der langfristigen Kreditvergabe ist unmittelbar eine Verschlechterung der Liquiditätslage verbunden. Will das Bankensystem insgesamt trotzdem hochliquide bleiben, muss es die Kreditvergabe durch Finanzmarkttransaktionen mit Nichtbanken kompensieren, bei denen es Liquidität gewinnt.

Die Folge drückt Bernard Vallageas von der Universität Paris Süd so aus: "In dem Maße, wie sich die Bilanzqualität der Banken verbessert, verschlechtert sich die Bilanzqualität der übrigen Wirtschaft", also von Versicherern, Unternehmen, Haushalten und Staat. Wenn die Unternehmen nicht mehr so leicht langfristige Kredite bekommen, haben die Kleinen ein Problem, und die Großen müssen auf den Kapitalmarkt ausweichen und Anleihen begeben. Diese können die Banken wiederum kaufen, weil sie im Bedarfsfall liquidierbar sind.

Basel III Der Irrglaube an das Eigenkapital

Die USA wollen die höheren Eigenkapitalregeln für Banken nun doch nicht umsetzen, die Europäer rufen "Foul". Doch womöglich haben die Amerikaner recht: Ökonomen sehen höheres Eigenkapital als trügerische Sicherheit.

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Wenn aber die Banken ein Problem bekommen, weil sie sich mit Wertpapieren verzockt haben, versuchen sie massenhaft, Unternehmensanleihen zu verkaufen. Deren Kurse brechen ein. Die Unternehmen können keine Anleihen mehr absetzen und gehen pleite oder streichen ihre Investitionspläne zusammen. Die Konjunktur bricht ein. Das wiederum ist nicht gut für die Banken, die auf Forderungen sitzenbleiben.

Ähnliches findet bei Staatsanleihen der Krisenländer in Europa bereits statt. Scheinbar hochliquide Staatsanleihen werden toxische Ladenhüter, als die Banken sie massenhaft verkaufen wollen. Der Staat bekommt ein Problem und damit wiederum die Banken.

Bafin verlangt Notfallpläne So stöbern Finanzwächter nach gefährlichen Banken

Wem dem Rettungsring hinwerfen?

Mehr als 15 deutsche Großbanken müssen der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) in den nächsten Monaten Sanierungspläne vorlegen. Darin sollen die Geldinstitute erklären, was zu tun wäre, wenn sie kurz vor der Pleite stünden. Denkbar wären dann Gegenmaßnahmen wie etwa eine Kapitalerhöhung oder der Verkauf von Teilen des Geschäfts. Durch die Pläne soll aber auch die Abwicklung von Banken im Fall der Fälle erleichtert werden. In der Finanzkrise hätten solche Informationen oft gefehlt, sagte Raimund Röseler, Exekutivdirektor der Bafin.

Die Notfallpläne müssen alle deutschen Banken vorlegen, die die Bafin als „national systemrelevant“ einstuft. Welche genau das sind, hat die Behörde noch nicht verraten. Sicher ist bislang nur, dass die Deutsche Bank als einzig „global systemrelevante“ Bank, die Unicredit-Tochter Hypo Vereinsbank und die Commerzbank der Aufsicht ihre Pläne vorlegen müssen.

Doch wie spürt die Bafin die gefährlichsten Banken Deutschlands auf, damit sie ihnen vor dem Untergang einen Rettungsring zuwerfen – oder sie geregelt untergehen lassen kann?

Bild: ap

  • 24.11.2012, 21:09 Uhrmerxdunix

    @ Brasil
    Ja leider, das gibt es. Die Trottel haben das Falsche richtig gemacht und auch Geld dafür bekommen.

  • 24.11.2012, 17:14 UhrBrasil

    Gibt es eigentlich in Europa in den letzten Jahren etwas, was von den Polittrotteln NICHT falscvh gemacht wurde?

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