„Enhanced Analytics Initiative“: Umweltrisiken in die Finanzanalyse investieren
Trotzdem sagte Allianz-Vorstand Joachim Faber: „Klimarisiken sollten regulärer Teil der konventionellen Aktienanalyse sein.“ Darum beteiligt sich der Konzern am CDP sowie an der „Enhanced Analytics Initiative“ (EAI). Diese internationale Investoreninitiative von Banken, Versicherern, Stiftungen und Vermögensverwaltern mit einem verwalteten Kapital von 1,85 Billionen Euro will durch finanzielle Anreize eine umfassende Aktienanalyse fördern. Die Investoren vergeben mehr Aufträge an Broker, die systematisch in die Finanzanalysen zentrale Nachhaltigkeitskriterien zu Corporate Governance, Sozialem und Umweltschutz, darunter den Klimawandel, integrieren.
An der Initiative sind die Allianz-Töchter Allianz Global Investors, die britische RCM und die französische AGF Asset Management beteiligt, ferner BNP Paribas Asset Management, der Fondsverwalter Robeco und die niederländische PGGM, einer der weltweit größten Pensionsfonds. Noch berät die „Climate Task Force“ der Allianz, inwieweit es für den Konzern relevant ist, den Klimawandel Thema unter Risiko- und Reputationsaspekten bei Investmententscheidungen zu beachten, sagte ein Sprecher auf Anfrage.
Anders die Münchener Rück: Klimaschutzaktivitäten sind bei der Prüfung neuer Beteiligungen als zusätzliches Anlagekriterium zu den traditionellen hinzugekommen. Das CDP liefert dafür wichtige Informationen. Auch beim Screening bestehender Beteiligungen spielt Klimaschutz eine Rolle. Eine mangelnde Klimastrategie sei zwar kein Ausschlusskriterium, könne aber den Ausschlag für einen Anteilsverkauf geben, heißt es bei britischen Investoren.
Der Klimawandel – Risiken und Chancen
Risiken können Produktions- und Kreditausfälle infolge von klimabedingten Stürmen, Hochwassern und Trockenheiten sein, sowie Kosten durch den Emissionshandel. Hinzu kommen mögliche nationale und internationale Gesetzgebung gegen Emissionen und fossile Energieträger und zur Vermeidung von Umweltzerstörung sowie ein verändertes Verbraucherverhalten gegenüber Klimasündern.
Chancen können Unternehmen nutzen, indem sie innovative Produkte oder Dienstleistungen auf den Markt bringen, die den Klimaschutz berücksichtigen. Überdies können sie frühzeitig durch wirksame Klimaschutzstrategien ihre Risiken und Energiekosten vermindern, höhere Betriebsgewinne erzielen und dadurch auch einen besseren Kapitalmarktzugang haben.
