„Screening“-Konzepte für Großanleger
SRI geht über das Fondsgeschäft jedoch weit hinaus. Wichtiges weiteres Konzept ist das „Screening“, das Durchleuchten von Aktienportfolien nach nachhaltigen Kriterien. Es führt zu Ausschluss, Über- oder Untergewichtung von Titeln. „Wir verwalten 4,6 Mrd. Euro in 22 nachhaltigen Publikumsfonds und zehn Mrd. Euro in Spezialfonds und Screening/Best-in-Class-Mandaten für Institutionelle“ sagt SRI-Fondsmanager Roland Kölsch von der belgisch-französischen Bank Dexia. „Das sind mehr als 13 Prozent des anvertrauten Vermögens von rund 110 Mrd. Euro.“ Damit gehört sie zu den führenden SRI-Anbietern in Europa.
Screening-Konzepte existieren im europäischen Ausland seit Jahren. In den USA machen derartige Anlagen bereits zehn Prozent des Marktes aus, wie das Social Investment Forum ermittelte. Der norwegische ‚Petroleum Fund’, zweitgrößter Pensionsfonds der Welt, screent regelmäßig seine Aktien- und Anleihenbestände und hat inzwischen bereits rund 20 Beteiligung abgestoßen. Er ist der erste und bisher einzige Investor, der dies auch veröffentlicht und begründet. Unter anderem verkaufte er im Juni seinen Anteil am weltgrößten Einzelhändler Wal Markt, weil der Menschen- und Arbeitsrechte missachte.
In Deutschland bietet die BHF Bank seit 2004 ein Screening an. Sie nutzt das praxiserprobte Konzept des niederländischen Allfinanzkonzerns ING. Es bewertet die Titel der Indizes S&P500 und FTSE300 mit einem „Non-Financial-Indicator“. Vermögende können sich daran orientieren, ihr Portfolio neu gewichten oder kritische Aktivitäten und Branchen ausschließen. Die BHF verwaltet so 13 Mill. Euro. Einen Frühindikator stellt die WestLB ihren Kunden seit 2005 zur Verfügung. Der „Extra-Financial Risk Navigator“ bewertet Nachhaltigkeitsleistungen und Risiken von Unternehmen, Branchen oder Themen. Das Research ist auf Institutionelle zugeschnitten, die ihr Kapital selbst verwalten und sreenen möchten.
Ethische Ausschlusskriterien, Best-in-Class-Konzepte, die Wahl von Ökopionieren, Positiv-Kriterien oder die Mischung aus all dem bilden den Kernmarkt des SRI. „Sein Volumen beträgt in Europa 105 Mrd. Euro“, berichtet Eurosif-Geschäftsführer Matt Christensen
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