Es gibt Zeiten, da macht es doppelt Spaß, Banker zu sein. Und das vergangene Jahr gehörte mit Sicherheit dazu. Für Europas Großbanken lief es so gut wie lange nicht mehr. Die Zukunftaussichten trüben sich allerdings etwas ein.
Die Frankfurter Skyline. Foto: dpa
FRANKFURT. Getragen von einer guten Weltkonjunktur gehörten bei den größten europäischen Banken zweistellige Gewinnsteigerungen und eine Rendite des eingesetzten Kapitals von mehr als 20 Prozent zur Selbstverständlichkeit – auch wenn die spanische BBVA mit mehr als 37 Prozent hier unangefochtener Spitzenreiter ist. Die gestiegene Profitabilität wirkt sich in höheren Bonizahlungen für die Banker aus. Und dann bringt die Übernahmeschlacht um ABN Amro, die größte Bankenübernahme aller Zeiten, zusätzlich Spannung in die Branche.
Doch wie lange hält die Hochwetterlage in Europas Finanzbranche an? Erste kleine Wolken ziehen bereits auf. Analysten erwarten für dieses Jahr zwar weiteres Gewinnwachstum. Die hohen Raten von 2006 dürften jedoch ihrer Meinung nach nicht mehr erreicht werden. Schon bei den Zahlen für das vierte Quartal 2006 vermissten die erfolgsverwöhnten Branchenanalysten positive Gewinnüberraschungen. Bei einigen Banken konnten nur höhere Provisionsüberschüsse sinkende Zinsüberschüsse ausgleichen. Die Kosten seien im vierten Quartal das große Problem der Banken gewesen, schreibt Analyst Stuart Graham von Merrill Lynch in einer Studie.
Jetzt führt die Immobilienkrise in den USA auch auf Märkten wie Großbritannien und Spanien zu Befürchtungen von vermehrten Zahlungsausfällen. Europas Topinstitut HSBC musste seine Risikovorsorge für das US-Geschäft schon drastisch erhöhen. Auch bei vielen anderen Instituten stieg die Risikovorsorge 2006 merklich. Bei dem steigenden Anteil von Fremdfinanzierung durch Banken bei Unternehmensübernahmen wächst die Skepsis.
Das gute Marktumfeld wird langsam schwieriger. So schreibt die Ratingagentur Standard & Poors etwa über die viel gelobten französischen Banken, dass sinkende Kreditvolumen und eine flachere Zinskurve, Druck auf günstigere Bankgebühren und „ein moderates Ansteigen der Kreditrisikokosten“ die Kapitaleffizienz der Banken unter Druck setzen dürften.
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