Die Hoffnung, die deutsche Wirtschaft könnte von der in Europa um sich greifenden Kreditverknappung dauerhaft verschont bleiben ist zerstoben. Mit der gleichen Verzögerung gegenüber dem übrigen Euroraum, wie sich in den letzten Monaten die Wirtschaftsperspektiven in Deutschland eingetrübt haben, haben die deutschen Banken nun ihre Standards für eine Kreditvergabe verschärft.
FRANKFURT. Jede dritte der von der Bundesbank im Rahmen der vierteljährlichen Bankenumfrage befragten deutschen Banken wurde bei der Kreditvergabe in den letzten drei Monaten restriktiver. Vor allem größere Unternehmen waren davon betroffen.
Die Zunahme der restriktiver werdenden Banken war in Deutschland mit plus 29 Prozentpunkten auf 33 Prozent noch stärker als im Euroraum insgesamt, wo der Anteil der restriktiver werdenden Banken um 22 Punkte von 43 auf 65 Prozent stieg. Bei Krediten an große Unternehmen wurden in Deutschland sogar etwas mehr als die Hälfte der Banken restriktiver, nach zwölf Prozent im vorangegangenen Quartal.
Es ist in Deutschland wie im restlichen Europa vor allem die Eintrübung der Konjunktur- und Branchenperspektiven, welche die Banken zur zurückhaltenderen Kreditvergabe an Unternehmen bewegt hat. An zweiter Stelle nannten die Kreditverantworltichen Probleme bei der eigenen Refinanzierung als wichtigen Grund. Auch die Kreditnachfrage ging etwas zurück, vor allem weil der Bedarf zur Finanzierung von Investitionen sank.
Im laufenden letzten Quartal, in dem sich die Bankenkrise nochmals deutlich zugespitzt hat, wird die Kreditvergabepraxis der deutschen Banken sich derjenigen im übrigen Euroraum weiter annähern - wenn es so kommt, wie die Kreditverantwortlichen planen. Knapp die Hälfte der deutschen Banken will die Vergabebedingungen verschärfen, gegenüber zwei Dritteln im gesamten Euroraum.
Zwar geben 30 Prozent der deutschen Banken an, ihre Margen für normal riskante Unternehmenskredite erhöht zu haben. Doch an den absoluten Zinskosten ist dies bisher kaum abzulesen. Nach der Zinsstatistik der Bundesbank kosteten neue langfristige Unternehmenskredite im September sogar ein zehntel Prozent weniger als im September 2007, kurz nach Ausbruch der Subprime-Krise. Auch private Haushalte zahlten für neue langfristige Konsumenten- und Hypothekenkredite etwas weniger als vor einem Jahr.
Das steht im Gegensatz zum übrigen Euroraum, wo die Zinsen für langfristige Kredite in den verschiedenen Kategorien zwischen 17 hundertstel Prozent für größere Unternehmenskredite und 44 hundertstel für kleinere Unternehmenskredite stiegen.
Die deutschen Privathaushalte hatten auch im dritten Quartal noch keine verstärkten Probleme, von den Banken Hypotheken- oder Konsumentenkredite zu bekommen. Die Banken mussten sogar nach eigenen Angaben eine weitere leichte Verringerung ihrer Zinsmargen hinnehmen.
Demgegenüber treten die Finanzinstitute im übrigen Europa auch bei den Darlehen an Privathaushalte kräftig auf die Bremse, wenn auch nicht ganz so sehr wie bei Unternehmenskrediten. Anders als in Deutschland hatte es in anderen Ländern zuvor, wie Spanien oder Frankreich, einen Boom bei Hypotheken- und Konsumentenkrediten gegeben.
