Die in Deutschland tätigen Kreditversicherer erwarten für das laufende Jahr rund 39 000 Insolvenzen. Damit sinkt die Zahl der Insolvenzen bereits im zweiten Jahr hintereinander. Der Trend dürfte sich laut GDV im kommenden Jahr fortsetzen, soweit keine überraschenden Einflussfaktoren auftauchen.
KÖLN. Die Kreditversicherer beißen bei fast allen Banken mit ihrer Forderung, die Policen als Eigenkapitalersatz bei Unternehmen zu akzeptieren, auf Granit. Bisher berücksichtigten nur die Volks- und Raiffeisenbanken die Kreditversicherung als harten Faktor bei dem Kreditrating von Unternehmen. Dies sagte Peter Ingenlath, Vorsitzender des Fachausschusses der Kreditversicherung beim Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft (GDV), am Dienstag vor Journalisten in Köln.
Im Kern geht es um die für die Kreditvergabe relevante Ratingeinstufung von Unternehmen im Rahmen der neuen Eigenkapitalrichtlinien (Basel II). Basel II steht für internationale Regeln, nach denen Banken künftig Risikokapital für ihre Kredite vorhalten müssen. Die Banken werden gezwungen, die Risiken von Unternehmen bei der Kreditvergabe besser zu berücksichtigen. Stabilisierend wirkt sich hier laut Ingenlath eine Kreditversicherung aus, weil beispielsweise Insolvenzen auf Grund von Forderungsausfällen bei einem Pleiteunternehmen verhindert würden.
Die Kreditversicherer bringen allein rund 300 Mill. Euro für die Insolvenz des Baukonzerns Walter Bau auf. Sie decken Unternehmen gegen Forderungsausfälle ihrer Kunden ab. Geht ein Unternehmen wie Walter Bau pleite, zahlt ein Kreditversicherer dem Lieferanten der insolventen Firma den Ausfall – wenn er eine Kreditversicherung hat. Insgesamt haften Kreditversicherer in Deutschland für Kredite in Höhe von 240 Mrd. Euro.
Die Kreditversicherung ist hochprofitabel. Die Schaden-Kosten-Quote liegt bei 91 Prozent. Pro Prämien-Euro zahlen die Kreditversicherer im Schnitt also nur 91 Cent für Schäden sowie Verwaltungs- und Vertriebskosten. In einigen Versicherungssparten beträgt der Wert weit über 90 Prozent. Durch den Großschaden Walter Bau verschlechterte sich die Quote allerdings deutlich, im Vorjahr waren es 83,7 Prozent. Ingenlath, der Vorstandschef des zweitgrößten Kreditversicherers Atradius ist, spricht von einem „verschärften Preiswettbewerb“. Gleichwohl stiegen die gebuchten Beiträge um sechs Prozent auf 1,4 Mrd. Euro.
Lesen Sie weiter auf Seite 2: Besonderer Blick auf die Auto-Zulieferer.
Der Markt der Kreditversicherer ist überschaubar. Die gesamte Produktpalette bieten in Deutschland die zur Allianz gehörende Euler-Hermes, Atradius, AK Coface, Zürich und R+ V an. Eingeschränkt sind noch die Winterthur und die VHV aktiv.
Die Kreditversicherer – die einen genauen Einblick in die Daten ihrer Kunden haben – beobachten ebenfalls eine deutlich bessere Kapitalausstattung der Unternehmen. Deren Eigenkapitalquote habe sich seit sechs Jahren verdoppelt. Die Quote halte wieder internationalen Standards stand, sagte Ingenlath. Dies gilt aber nicht für kleine Unternehmen mit einer Bilanzsumme von weniger als 500 000 Euro.
Besonders aufmerksam schauen die Kreditversicherer derzeit auf die Automobilzulieferer. In Hinblick auf die „schwierige Lage“ der amerikanischen Autoindustrie sei eine kritische Situation mit Auswirkungen auf den gesamten Sektor nicht auszuschließen. So sind die US-Automobilzulieferer Delphi und Visteon ebenso wie der Autohersteller General Motors in Schwierigkeiten. Unter Druck steht auch Ford. „Dies könne auf Deutschland ausstrahlen“, sagte Ingenlath.
Besonders kritisch beobachten die Kreditversicherer zudem den italienischen Markt. Die volkswirtschaftlichen Zahlen seien dort unbefriedigend.
