FRANKFURT. Mit dem Immobilienfinanzierer Aareal Bank schlüpft ein weiteres deutsches Kreditinstitut unter den Banken-Rettungsschirm der Bundesregierung. Als zweiter Finanzdienstleister neben der Commerzbank erhalten die Wiesbadener vom Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (Soffin) eine Eigenkapitalspritze über 525 Mio. Euro in Form einer unbefristeten stillen Beteiligung, die mit neun Prozent verzinst werden muss. Stille Einlagen gewähren dem Staat kein Stimmrecht auf der Hauptversammlung. Außerdem garantiert der Rettungsfonds Aareal-Anleihen von bis zu vier Mrd. Euro.
Die Aareal Bank sah sich zu ihrem Schritt gezwungen, weil Investoren höhere Ansprüche an die Kapitalausstattung von Banken stellen. In Branchenkreisen gilt eine Eigenkapitalquote von mindestens zehn Prozent als notwendig. Von den Finanzaufsichten ist hingegen nur vorgeschrieben, dass Fremdkapital mit vier Prozent Eigenkapital unterlegt werden muss. Die Anforderungen der Anleger könne die Bank mit marktwirtschaftlichen Mitteln nicht erfüllen, "weil Eigenkapital für Banken auf dem freien Markt derzeit nicht zu vertretbaren Preisen verfügbar ist", sagte Aareal-Chef Wolf Schumacher.
Die Bank selbst sei kerngesund und nehme den Soffin nicht aus einer Notlage heraus in Anspruch. Er begründete die zusätzlichen Soffin-Garantien der Aareal für Bankanleihen neben der Eigenkapitalspritze mit der Flut staatlich garantierter Bankbonds der Konkurrenz. Deshalb werde es immer schwerer, "sich zu vertretbaren Konditionen zu refinanzieren", so Schumacher. Im vergangenen Jahr erzielte die Bank ebenso wie in jedem einzelnen Quartal einen Gewinn und beendete 2008 mit einem vorläufigen Vorsteuerergebnis von 117 Mio. Euro. Eine Prognose für 2009 wagte der Vorstandschef nicht.
Neben Aareal stehen beim Bankenrettungsfonds Soffin weitere Banken vor der Tür, um die Hilfen in Anspruch zu nehmen. Neben Volkswagen Financial Services und der VW Bank kündigte die Düsseldorfer Hypothekenbank diesen Schritt an. Außerdem sollen kleinere Wertpapierhandelshäuser einen Antrag gestellt haben, berichten Finanzkreise. Die WestLB habe noch keinen Antrag gestellt, hieß es weiter. Zuletzt waren bei der Düsseldorfer Landesbank Spekulationen über einen Antrag für Anleihegarantien in zweistelliger Milliardenhöhe aufgekommen. Auch die Autobanken von Daimler, BMW und Opel sondieren bislang noch die Lage.
Insgesamt nutzen sieben Banken und Institutionen das Angebot des Soffin. Rund ein Drittel des Gesamtvolumens von 480 Mrd. Euro für Bürgschaften und Eigenkapitalhilfen wird inzwischen genutzt.
Auf den Eigenkapitaltopf hat bislang neben der Aareal nur die Commerzbank mit insgesamt 18,2 Mrd. Euro zurückgegriffen. Nächster Kandidat ist die schwer angeschlagene Hypo Real Estate(HRE), die bislang mit Garantien über 52 Mrd. Euro am Leben erhalten wurde. In diesem Fall will der Bund eine Insolvenz mit unvorhersehbaren Auswirkungen auf die Finanzbranche verhindern und selbst viel Geld in die Hand nehmen, um die Eigenkapitalausstattung zu verbessern. Am kommenden Mittwoch berät das Bundeskabinett deshalb über Änderungen im Soffin-Gesetz.
