Schwarze Woche für Europas Banken

Auch hierzulande gab es schlechte Nachrichten: Wegen der europäischen Schuldenkrise gibt die Deutsche Bank ihr ehrgeiziges Gewinnziel auf. Der scheidende Vorstandschef Josef Ackermann ging am Dienstag endgültig auf Distanz zu seinem großen Ziel, in diesem Jahr einen Rekordgewinn von zehn Milliarden Euro vor Steuern im Kerngeschäft zu erreichen.

Diese Marke sei nach einem enttäuschenden dritten Quartal außer Reichweite, weil Besserung nicht in Sicht sei, räumte er auf einer Investorenkonferenz in London ein. Vor allem das Investment-Banking leidet unter der lähmenden Angst von Unternehmen und Anlegern vor der Pleite eines Euro-Landes. Im Kapitalmarktgeschäft sollen nun bis März 2012 weitere 500 Stellen abgebaut werden - allerdings vor allem im Ausland.

Außerdem hat die Deutsche Bank im dritten Quartal den gesamten Bestand an griechischen Staatsanleihen auf den Marktwert abgeschrieben, was derzeit einem Abschlag von gut 55 Prozent entspricht. Das führte beim größten deutschen Geldhaus zu Wertberichtigungen von 250 Millionen Euro. Analysten gehen davon aus, dass die Deutsche Bank damit klar Schiff machen wollte, um nicht jedes Quartal neue Belastungen hinnehmen zu müssen. Angesichts satter Gewinne im Kerngeschäft kann sich das Institut dies auch leisten, andere Häuser dürften da vorsichtiger sein. Die Deutsche Bank hält nun noch 900 Millionen Euro an Hellas-Bonds.

Dem Beispiel der Deutschen Bank dürften weitere Geldhäuser folgen. „Es ist nicht auszuschließen, dass die Banken noch mal Wertberichtigungen verbuchen werden“, sagt Klaus-Peter Feld, Vorstandsmitglied beim Institut der Wirtschaftsprüfer. Dabei sei es durchaus denkbar, die Staatsanleihen - wie bei der Deutschen Bank - gleich auf den Marktwert abzuschreiben. „Das werden sicher einige Häuser tun“, betonte Bilanzexperte Feld.

Vorgeschrieben ist das eigentlich nur für die Papiere, die in den Handelsbüchern der Banken liegen - diese können jederzeit verkauft werden. Im so genannten Bankenbuch ist eine Wertberichtigung nur nötig, wenn man nicht mehr mit der vollen Rückzahlung der Anleihen rechnet.

Auch die Commerzbank signalisierte am Mittwoch weitere Wertberichtigungen auf ihr Griechenland-Portfolio. „Wir werden die Situation genau beobachten“, sagte der Finanzchef des zur Commerzbank gehörenden Staatsfinanzierers Eurohypo, Thomas Bley, in München. „Wenn es eine Veränderung gibt, werden wir weitere Abschreibungen vornehmen.“ Das zweitgrößte deutsche Geldhaus hielt Ende Juni noch 2,2 Milliarden Euro an griechischen Staatsanleihen.

Im zweiten Quartal haben die Banken europaweit mindestens 21 Prozent auf ihre Hellas-Bonds abgeschrieben. Das entspricht der Belastung, die mit der Beteiligung privater Gläubiger an dem neuen Hilfspaket für das hoch verschuldete Land einhergeht. Einige Institute haben nur das Minimum abgeschrieben, andere sind darüber hinaus gegangen. Die Banken beteiligen sich über den Umtausch und den Rückkauf griechischer Anleihen an dem Hilfspaket.

Laut Institut der Wirtschaftsprüfer ist noch nicht absehbar, in welchem Maße Banken im dritten Quartal auf Basis dieser Hilfsvereinbarung noch einmal über die Bücher müssen. „Die politische Gemengelage ist noch zu unübersichtlich“, sagt Feld. Es gebe noch kein rechtsverbindliches Umtauschangebot, auf das man sich beziehen könnte. Zudem hänge der genaue Abschreibungsbedarf auch an bestimmten Zinskonditionen für die griechischen Anleihen. Kurzum: Die konkrete Ausgestaltung des Pakets sei noch zu unklar. Angesichts der heftigen politischen Debatte in Europa ist fraglich, ob bis zur Vorlage der Quartalsbilanzen in einem Monat hier mehr Klarheit herrscht.

Italien traf es in dieser Woche besonders hart. Moody’s hat am Dienstag ihre Bewertung für italienische Staatsanleihen zurückgenommen. Die Einstufung werde von „Aa2“ auf „A2“ gesenkt bei einem negativen Ausblick. Zwölf Stunden mussten auch die Geldhäuser im Berlusconi Land mit einem Regen schlechterer Noten für ihre Bonität umgehen.

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